Comptabilité à la juste valeur (fair value accounting, FVA)

évaluation de tous les instruments financiers en fonction de leur valeur actuelle. – Du point de vue de l’entreprise qui établit son bilan, la valeur actuelle représente généralement le prix de vente possible (exit price) de l’actif concerné. – La comptabilisation à la juste valeur repose en principe sur l’hypothèse de marchés toujours liquides pour tous les éléments comptabilisés à la juste valeur. Une condition secondaire est que les valeurs obtenues lors des différentes opérations de vente s’appliquent également lorsque l’ensemble d’un instrument financier du portefeuille est proposé à l’achat/à la vente sur le marché. Cela soulève toute une série de problèmes particuliers difficiles. Ainsi, lors de la crise financière qui a suivi la crise des subprimes, il est apparu que des marchés jusque-là très liquides (highly liquid) s’étaient soudainement asséchés, c’est-à-dire qu’il n’était pas possible de trouver un acheteur pour des actifs à un prix quelconque. – Voir contagion, audit, évaluabilité, évaluation, présentation, crédible, Full Fair ValueStandard, contrepartie, centrale, valeur d’inventaire, effet de combinaison, approche mark-to-model, valeur de marché, procyclicité, transparence, passif, actif, intégré, cyclique. – Voir le rapport annuel 2001 de la BCE, p. 158, le bulletin mensuel de la BCE de février 2004, p. 77 et suivantes, le rapport annuel 2003 de la BaFin, p. 29 et suivantes, le rapport annuel 2005 de la BaFin, p. 108 (filtre prudentiel dans l’évaluation des fonds propres), le rapport annuel 2009 de la BaFin, p. 121 (comptabilisation à la juste valeur des instruments financiers conformément à la loi de modernisation du droit comptable [BilMoG] de mai 2009).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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