Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit / “Operating Cash Flow” (OCF)

Der “Operating Cash Flow” (OCF), auf Deutsch oft als “Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit” bezeichnet, ist ein Maß für die Menge an Bargeld, die durch die normalen Geschäftsaktivitäten eines Unternehmens generiert wird. Er zeigt an, ob ein Unternehmen in der Lage ist, genügend positiven Cashflow zu erzeugen, um seine Geschäftsaktivitäten aufrechtzuerhalten und auszubauen, oder ob es möglicherweise externe Finanzierungen für die Kapitalerweiterung benötigt.

Mit anderen Worten, der Operating Cash Flow ist ein Schlüsselindikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Er zeigt die Fähigkeit des Unternehmens auf, Bargeld aus den Verkäufen zu generieren, ohne sich auf externe Finanzierungen verlassen zu müssen.

Die Formel zur Berechnung des Operating Cash Flow lautet:

Operating Cash Flow = Nettoeinkommen + Nicht-Bare Aufwendungen + Veränderungen des Working Capital

Wobei:

– Das Nettoeinkommen sind die Gesamteinnahmen oder der Gewinn des Unternehmens, zu finden in der Gewinn- und Verlustrechnung.
– Nicht-Bare Aufwendungen sind Aufwendungen, die keinen Bargeldausfluss beinhalten, wie etwa Abschreibungen.
– Veränderungen des Working Capital spiegeln die Veränderungen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten wider, die ebenfalls den Cashflow beeinflussen können.

Ein positiver Operating Cash Flow zeigt an, dass die Geschäftsaktivitäten des Unternehmens genügend Bargeld erzeugen, um die Betriebskosten zu decken. Ein negativer Operating Cash Flow hingegen zeigt an, dass das Unternehmen nicht genügend Bargeld aus seinen Geschäftsaktivitäten generiert und möglicherweise zusätzliche Finanzierungen suchen muss.

Es ist wichtig zu bedenken, dass ein Unternehmen ein positives Nettoeinkommen (Gewinn), aber einen negativen Operating Cash Flow haben kann, oder umgekehrt. Deshalb ist es wesentlich, beide Aspekte bei der Beurteilung der Leistung und finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu berücksichtigen.