Arbitraje largo-corto (también utilizado en alemán, pero con distinto significado)
En general, la explotación planificada de las imperfecciones del mercado en la fijación de los precios de los activos, especialmente de las acciones. – En los fondos de cobertura, una estrategia en la que -en opinión de los gestores- se compran acciones infravaloradas (que cotizan por debajo de su valor real, aunque siempre es problemático determinar un valor “real”) (estrategia larga) y (a diferencia del fondo de renta variable habitual) se venden al mismo tiempo acciones sobrevaloradas (estrategia corta). También se habla de pair trades si se compra una posición supuestamente infravalorada y se vende en corto una posición de la misma clase que parece estar sobrevalorada en la misma medida. – Si un gestor de fondos de cobertura mantiene una posición sobreponderada en el lado de la compra, se denomina sesgo largo; en cambio, una posición sobreponderada en el lado de la venta se denomina sesgo corto. – Véanse las estrategias de los fondos de cobertura, el arbitraje de índices, los inversores de valor, la gestión de valor.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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