Arbitraj, statistic (neutru pe piața de acțiuni; uneori și în germană)

În general, o strategie de piață (în special a fondurilor speculative) în care, în opinia conducerii, se cumpără acțiuni subevaluate (tranzacționate sub valoarea lor “reală”) și, în același timp, se fac vânzări în lipsă de acțiuni supraevaluate. O astfel de politică este considerată neutră, adică nu unilaterală, deoarece – sunt exploatate doar inadecvările pieței (abateri temporare de la un echilibru al pieței în opinia conducerii; se așteaptă o stabilizare la prețul “corect”) și – nu există interdependență (corelație) cu alte active. – Strategie specială a fondurilor speculative, foarte discutată începând cu anul 2005, cu scopul de a exploata denaturările temporare ale prețului acțiunilor. Pentru a face acest lucru, managementul fondurilor speculative utilizează abordări asistate de calculator. Programele computerizate sunt, în cea mai mare parte, create pe baza așa-numitei ipoteze de revenire la medie: acestea presupun că dezechilibrele temporare ale prețurilor converg către o medie pe termen lung. Administrația fondului utilizează acum datele privind performanțele anterioare pentru a crea două portofolii care reflectă piața pe care o analizează; în mod ideal, aceste portofolii reflectă aceeași piață cu titluri diferite. În cazul în care valorile portofoliilor se îndepărtează, se cumpără portofoliul care a devenit mai ieftin și se vinde cel care a devenit mai scump. În cazul în care dezechilibrele de preț converg din nou, atunci se obține un profit. – Rata ridicată de rotație a arbitrilor statistici cauzată în acest fel a făcut ca aceștia să reprezinte (în 2006) între cinci și zece procente din volumul de tranzacționare de la Bursa din New York. – A se vedea fond bazat pe evenimente, strategii de fonduri speculative, investitori în valoare de active, gestionarea valorii, portofoliu de active.

Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/