Risque systématique (systematic risk)

Dans le cas des placements financiers, tous les dangers qui dépendent de circonstances qui influencent globalement le marché et qui ne peuvent guère être atténués ou exclus par une gestion appropriée des placements (en particulier l’exposition à des tendances défavorables dans les prix des produits, les taux d’intérêt, les taux de change, les prix des matières premières ou les prix des actions). – Le fait que de nombreuses banques aient pris un engagement de crédit dans le même secteur. Dans le pire des cas, cela peut conduire à une perturbation du système financier, associée à des coûts sociaux élevés. – Attention : la distinction entre le risque inhérent au système et le risque systémique n’est pas claire ou/et imprécise dans de nombreuses publications ! – Voir Comité du risque de la bancassurance, risque d’investissement, risque d’événement, Forum de stabilité financière, stress du marché financier, comportement grégaire, risque de corrélation, risque général, risque de liquidité, risque de liquidité du marché, risques fantômes, théories du portefeuille, variations de prix, concomitantes, risque résiduel, politique d’évitement du risque, effet de recul, choc, menace systémique, risque systémique, risque de stockage. – Voir Bulletin mensuel de la BCE de janvier 2005, p. 57, Bulletin mensuel de la BCE de février 2005, p. 62 et suivantes, Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de septembre 2005, p. 61 et suivantes (volatilité, facteurs de stress), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de juin 2006, p. 40 et suivantes (mesure de la granularité).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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