Structured Investment Vehicle, SIV (używany również w języku niemieckim, rzadziej [unschön] skonstruowany instrument inwestycyjny)

Ogólnie rzecz biorąc, spółka specjalnego przeznaczenia, która dodatkowo refinansuje się poprzez emisję papierów wartościowych o terminie zapadalności zwykle od jednego do trzech lat. – W szczególności także spółka celowa, która zarządza pulą długoterminowych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), których przychody są wyższe niż wydatki na emisję krótkoterminowych papierów wartościowych, zwykle zabezpieczonych aktywami (ASB). Spółka conduit korzysta zatem z nadwyżki marży, która stanowi zysk z portfela długoterminowych ABS-ów pomniejszony o koszty obsługi krótkoterminowego zadłużenia zaciągniętego przez SVI w celu sfinansowania portfela. – W trakcie kryzysu finansowego, który nastąpił po kryzysie subprime, dochody z puli ABS-ów w dużej mierze wyschły, a dług musiał być dalej obsługiwany. Postawiło to wiele SIV w niepewnej sytuacji. Banki inicjujące musiały teraz wchłonąć utworzone przez siebie SIV, z czym wiele instytucji na całym świecie z trudem sobie poradziło. (Instytucja pośrednicząca, która jest wykorzystywana przez instytucje finansowe do generowania zysku poprzez – zakup puli zazwyczaj średnio- i długoterminowych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami, generujących łącznie nadwyżkę marży nad – kosztem krótkoterminowego papieru komercyjnego zabezpieczonego aktywami, emitowanego przez SIV. Kiedy marża cess staje się ujemna, w wyniku kryzysu subprime, wiele banków musiało bezpośrednio refinansować sponsorowane przez siebie conduity. ponieważ zostały one wezwane do skorzystania ze swoich linii płynnościowych, gdy trudno było zrolować finansowanie na rynku ABCP). – Zakłady ubezpieczeń w Niemczech nie mogą udzielać pożyczek spółkom typu SIV. – Zob. reintermediacja, klauzula retransferowa, shadow banking, kryzys subprime, wsparcie, tacit, sekurytyzacja, aktywa, związane, refinansowanie spółek celowych.

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/