Total return swap, TRS (w języku niemieckim określany również jako Ertragstausch i Performance-Swap)

Ogólnie rzecz biorąc, wymiana bieżącego dochodu płynącego z danego składnika aktywów – zwykle papieru wartościowego – na płatności oparte na ustalonej w umowie stopie referencyjnej (wypłata wszystkich przepływów pieniężnych generowanych przez dany składnik aktywów w zamian za płatności oparte na stopie referencyjnej, takiej jak EURIBOR). – Specjalny rodzaj kredytowego instrumentu pochodnego, który obejmuje całe ryzyko ekonomiczne związane z relacją kredytową. – Nabywca ochrony (płatnik zmiennej stopy) okresowo wymienia dochód z aktywów referencyjnych i wzrost ich wartości ze sprzedawcą ochrony (płatnikiem stałej stopy) w zamian za zapłatę zmiennej stopy procentowej, która zależy głównie od zdolności kredytowej aktywów referencyjnych. – Oprócz ryzyka kredytowego związanego z aktywem referencyjnym, sprzedawca ochrony przyjmuje również jego ryzyko ceny rynkowej. – Z reguły strony umowy w tej transakcji znajdują się w różnych krajach lub obszarach walutowych. – Patrz kredytowy instrument pochodny, zdarzenie kredytowe, opcja, warrant senny. – Por. Raport miesięczny Deutsche Bundesbank z kwietnia 2004 r., s. 30 (przegląd zwykłych stosunków umownych).

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/