Schaduwbanksector (parallelle banksector; extra-legale banksector, ondergrondse banksector)

Juridisch opgerichte en juridisch onberispelijke ondernemingen die, hoewel zij geen banken zijn, permanent of zelfs occasioneel traditionele financiële transacties verrichten die eigen zijn aan banken – hoofdzakelijk door middelen aan te trekken en deze in de vorm van leningen te verstrekken – of deze middelen kanaliseren naar ondernemingen die met insolventie worden bedreigd en aldus aan kredietbemiddeling doen, d.w.z. deelnemen aan de verstrekking van leningen. – Dergelijke ondernemingen zijn met name hedgefondsen, private-equityfondsen, aasgierfondsen en gestructureerde beleggingsvehikels. In de VS worden de openbare hypotheekverstrekkers Federal National Mortgage Association (FNMA, gewoonlijk “Fannie Mae” genoemd) en Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC, gewoonlijk “Freddie Mac” genoemd) in die zin ook tot de schaduwbanksector gerekend. Tijdens de subprime-crisis werd duidelijk dat deze ondernemingen een grote risicofactor voor het mondiale financiële systeem vormen omdat zij verbonden zijn met systeemrelevante instellingen. – De vaak aangetroffen criminalisering en demonisering van schaduwbanken in de gedefinieerde zin is echter ongegrond. Het kan voor alle betrokken partijen voordelig zijn dat bepaalde transacties niet door banken worden verricht, maar door gespecialiseerde ondernemingen die ook beter in staat zijn de daaraan verbonden risico’s te beheren. – Maar omdat, zoals de financiële crisis heeft aangetoond, schaduwbanken in deze definitie zeer gemakkelijk systeemrisico’s kunnen opleveren, is het heel redelijk dat de toezichthoudende autoriteiten deze in het oog houden. – Naar schatting is de wereldwijde schaduwbankmarkt gegroeid van 45 biljoen dollar in 2002 tot 74 biljoen dollar in 2013. – Off-balance sheet conduits, special purpose vehicles, gestructureerde beleggingsvehikels en special purpose vehicles. In veel gevallen worden zij opgezet om onwettige wettelijke voorschriften te omzeilen, vooral met betrekking tot de kapitaaltoereikendheid. Daarbij werd buiten het gezichtsveld van de toezichthouders een buitengewoon hoog risiconiveau opgebouwd, dat pas in de loop van de financiële crisis die op de subprime-crisis volgde, in volle omvang aan het licht kwam. Veel banken waren nu plotseling gedwongen om De bank zag zich genoodzaakt de voorheen uitbestede risico’s op de balans op te nemen vanwege reputatieproblemen. Dit heeft in aanzienlijke mate bijgedragen tot de verslechtering van hun vermogensbasis en tot de aanscherping van hun liquiditeitspositie. Daarom hebben de ministers en de centrale-bankpresidenten van de G20 besloten deze ondernemingen tegen eind 2011 aan het Bazel II-kader te onderwerpen. – Naast de instellingen met vergunning die onder toezicht van de toezichthoudende autoriteiten staan, zijn er ondernemingen die allerlei ongeoorloofde, illegale geldtransacties verrichten. In Duitsland is er een wijdverspreide groep van dergelijke bedrijven. De stortingen worden vaak gedaan door mensen van buitenlandse afkomst die hier wonen. Volgens de bevindingen van de Bundesanstalt für Finanzaufsicht wordt de schaduwbanksector in die zin ook vaak gebruikt voor het witwassen van geld. Bovendien is die zwarte markt ook een ideaal overslagcentrum voor nagemaakte en vervalste waardepapieren en voor vervalste kaarten. – Het aandeel van de frauduleuze activiteiten van de dienstverleners op dit gebied is zeer hoog; om verschillende redenen is een bevredigende vervolging echter vrijwel kansloos. Enablers bieden daarom aan op zoek te gaan naar personen (wrekende engelen) die het verloren geld ten minste gedeeltelijk zullen terugbrengen. – In maart 2012 heeft de EU-Commissie een Groenboek over schaduwbankieren gepresenteerd. Het definieert schaduwbankieren als “een systeem van kredietbemiddeling waarbij entiteiten en activiteiten buiten het reguliere banksysteem betrokken zijn” en somt het in detail op. – Zie Address Spoofing, Banking Regulation Paradox, Blind Pool, Cash Pooling, Daimonion, Steam Room, Domicile Concealment, Confiscation, Financial Vulture, Financial System, Corporate Undertaker, Secret Tip, Money Transfer Intermediary, Ghetto Banking, Grudge Effect, Identity Theft, International Business Company, Internet Offerings, Hawala, High risk countries, Capital Market, Grey, Non-bank, nominee, Obristen-Darlehn, offshore financiële centra, parallel bankieren, peer-to-peer kredietverstrekking, wrekende engelen, regelgevingsarbitrage, regeldruk, overmakingsdiensten, yield chasing, regelgeving schaduwbankieren, ondergronds bankieren, tastbaarheid, hoekmakelaar, tweeëntwintig krediet. – Zie het jaarverslag 2003 van de BaFin, blz. 71 e.v, Jaarverslag 2004 van de BaFin, blz. 83 e.v., alsook het respectieve jaarverslag van de BaFin (hoofdstuk “Vergunningsplicht en vervolging van niet-toegestane activiteiten”), Verslag over de financiële stabiliteit 2010, blz. 127 (grote risico’s ontstaan door producten met hefboomwerking die in de schaduwbanksector worden aangeboden), Verslag over de financiële stabiliteit 2011, blz. 74 (toezicht en regulering; aanbevelingen van de Raad voor financiële stabiliteit), Jaarverslag 2011 van de BaFin, blz. 56 e.v. (definitiekwesties; internationale reguleringsinspanningen), Financieel Stabiliteitsverslag 2012, blz. 67 e.v. (gedetailleerde presentatie van de schaduwbanksector; veel overzichten; literatuurverwijzingen); blz. 75 e.v. (buitenlandse schaduwbanken blijken deels bedrijfseenheden te zijn die door Duitse instellingen in het buitenland zijn opgezet; risico’s). ECB-maandverslag van februari 2013, blz. 99 e.v. (over het monitoren van de schaduwbanksector; afbakeningskwesties; rol van de Financial Stability Board; veel overzichten); BaFin-jaarverslag 2012, blz. 13 e.v. (reguleringsinspanningen op internationaal niveau), blz. 51 e.v. (opsomming van reguleringsmaatregelen); Deutsche Bundesbank-maandverslag van maart 2014, blz. 15 e.v. (gedetailleerde presentatie; overzichten; referenties).

Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/