大きすぎて潰せない原則

企業、特に銀行は、ある一定以上の債務超過には陥らないという意見 – どのように測定されるか？- サイズは債務超過を免れる。- 銀行の場合、その機関が他の産業と密接に関わり合っているため、その崩壊が金融システム全体の安定を危うくする程度が特に考慮される。しかし、これらの銀行は、緊急時に国が救済してくれることを当てにしているため、あまりにもリスクを取りすぎる誘惑に駆られる。- 実際、イギリスではノーザンロック、ドイツではハイポ・リアルエステートのように、政府や中央銀行が、2008年3月のサブプライム危機の過程で破綻寸前の住宅ローン銀行ベア・スターンズに介入することで、より大きな経済的ダメージを避けることができることが示されている。- しかし、これは逆に、ヨーロッパ全域、あるいは世界中で活動する非常に大規模な機関に利益をもたらすことになります。なぜなら、 – システミックバンクを支援することは、無言の補助金に等しく、 – 競争の歪みをもたらし、中小の金融機関や堅実な資金調達を行う金融機関に不利益をもたらすからである。さらに、 – 顧客は危機の際に救済を期待するので、システミックバンクはより高い信頼性を期待することができる。そのため、銀行は投資家から多くの預かり金を得ており、リファイナンスコストが軽減されている。さらに、すでに述べたモラルハザードの問題がここで発生する。システミックバンクは、国家、より正確には納税者の助けを意識して、ビジネスポリシーに慎重さを欠くようになるのだ。- これらのプロセスの対策として、さまざまな配慮がなされています。その中心は、金融システムにとって不可欠な部分、とりわけトレーディングビジネスやクレジットラインを通じて発生する金融機関相互の義務を、当局が迅速かつ円滑に分離し、新しい事業体に移管することを提案することである。そして、残りの機関は債務超過に陥る可能性がある。- さらに、金融機関の規模が大きくなるにつれて、自己資本と流動性バッファーに対する要件が高まることが要求された。つまり、規模の拡大やグローバルな相互接続性（規模の経済、複雑性の経済）による収益の増加は、必然的に監督上の不利（ディスエコノミクス）によって打ち消される。- 参照：破綻処理メカニズム、統一、銀行監督、欧州、銀行救済、リバース、銀行救済法、銀行トリアージ、銀行遺言、ベア・スターンズ破綻、危機管理グループ、ダウンサイジング、ケースバイケース判断、規模の信頼、メガマニア。復興計画設計の最低要件、モラルハザード、地方銀行、ベイルアウト、リスク、システミック、シフィ寡占、安定基金、欧州、ティナ、大きすぎて救えない原則、資産賦課金、信託、強制転換社債。- 参照：Financial Stability Report 2012, p.98 (グローバルにネットワーク化された金融機関の崩壊による継続的な危険性).

注意：金融百科事典は著作権で保護されており、明示的な同意なしに個人的な目的でのみ使用することができます。
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
電子メールアドレス：info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/