Subprime-finansiering af boligejendomme

Medmindre andet er defineret, henviser dette til de former for ydelse af lån til knapt solvente kunder som led i den såkaldte “fair housing policy”, som var almindelige i USA indtil subprime-krisen i 2007. Disse omfattede først og fremmest – 2/28 realkreditlån: Med denne form betaler låntagerne i første omgang kun små beløb i en vis periode. Afdragsbetalingerne (lock rates; teaser rates) dækker dog hverken de faktiske renter eller tilbagebetalingsomkostningerne. Resultatet er en negativ afskrivning: det udestående lånebeløb stiger i begyndelsen, – realkreditlån med justerbar rente (ARM): her betaler låntageren en meget lav rente i begyndelsen; efter en kontraktligt fastsat periode opkræves en variabel rente, – piggyback-lån. Hvis andelen af gældsfinansiering overstiger 80 % af ejendommens værdi, skal der i USA tegnes en privat realkreditforsikring (PMI). Betalingerne for dette var ikke fradragsberettigede før 2007. Derfor blev der ud over et første realkreditlån på normalt 80 % samtidig optaget et andet, efterstillet lån (piggyback-lån) med høje gældsfinansieringsandele, hvorved forsikringer kunne undgås. Ved sammenligning af de to finansieringsformer førte det andet låns skattefradragsret normalt til omkostningsfordele i forhold til forsikringsløsningen, men samtidig til fuldstændig gældsfinansiering – lån med selvcertificering (stated income loans): Her afstod den bank, der yder lånet, fra at kontrollere kreditværdigheden. Dette skete dog mindre på grund af risikoaversion end i tillid til, at lånene kunne securitiseres og dermed den høje risiko overføres til andre markedsdeltagere verden over. – Da låntagerne i første omgang kun skulle betale en del af de senere månedlige omkostninger, var de ofte ikke umiddelbart klar over deres manglende evne til at betale gælden. De – og mange banker – regnede også med, at ejendomspriserne ville stige støt, og at eventuelle problemer så at sige ville løse sig selv. – Se ballonlån, Home Mortgage Disclosure Act, huspriser, udlånsregel, ninja-lån, toogtyve-otte lån.

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/