証券化

一般に、あらゆる種類の市場性のない資産を取引可能な有価証券に転換すること(non-tradable assets into tradable securities.) 。- 銀行は融資を受けた際の債権を債券にまとめ、投資家に販売する。- 銀行は、国内の証券取引所に上場されていない外国株式を国内市場で取引できるようにするため、国内通貨建ての株券を発行します（株券）。- 債権または債務を対象とする証券は、銀行の外で発行され、交換される。このように、企業や公共予算は、銀行からの借り入れによって、より少ない負債資本の必要性を満たしているのである。- 銀行や、この機能においてオリジネーターは、借り手に対する債権を特別目的会社に譲渡したり（末端証券化）、クレジットリンク債を発行して買い手にリスク全体を転嫁したり（合成証券化）します。この結果、国際的な規模であってもリスク販売とリスク取得が行われ、銀行は委託された債権に対して自己資本を保有する必要がなかったため、この証券化の形態は特に監督当局の注目の的となっている。- 一方、特別目的会社が関与することで、オリジネーターが倒産した場合でも、特別目的会社が保有する資産を引き続き利用でき、証券化証券の保有者が適切にサービスを受けられるように、支払いが変更されることはない。SPVが発行する証券の信用力は、オリジネーターの流動性に依存しないため、原則として証券化証券に関するリスクを低減する効果がある（企業（オリジネーター）による大規模な債権プールの売却は、その事業の過程で当該債権を倒産から免れた特別目的会社（SPE）に移し、真の売却（対SPC）として認定される）。証券化が完了すると、証券購入者（投資家：通常、銀行、保険会社、年金基金）から発行者へ、発行者からオリジネーターへ資金が流れます。これらの取引はすべて事実上同時に発生します）。- 不在資本主義、株券、米国預託証券、資産担保証券、資産担保を参照。 証券-債務担保証券、アジグナ、オフエクスチェンジ、信用補完、バイ・アンド・ホールド、クローバック条項、債務担保証券、クレジット・デフォルト・スワップ、クレジット・デフォルト・スワップの2乗、ローンセール。ローンフォーペーパー、ディフィーザンス、ダイヤモンドテーゼ、エクイティキッカー、開発プロセス、反復、ファーストロストランシェ、ジョイント証券化グループ、ローン証券化、ローンデリバティブ、ローンエクステンション、クレジットカード騒動、KVV戦略、流動性ファシリティ。メザニントランシェ、ノンバンク、オリジネート・トゥ・ディストリビュート戦略、PayGreenイニシアチブ、再仲介、リパッケージング、住宅ローン担保証券、ポートフォリオ保険、本国送金オプション、キックバック効果、シニアトランシェ、シングルマスター流動性導管、真の販売イニシアティブ、サブマリン効果、サポート、暗黙、証券化、伝統、証券化市場、証券化ペーパー保持、証券化構造、包装技術、金利フリーズ、特別目的会社。- 2004 年 9 月のドイツ連邦銀行月報 84 頁（86 頁：バーゼルⅡにおける証券化のリスクウェイトの表）、2005 年 9 月の ECB 月報 20 頁（ローン証券化に関する（言語的に魅力のない）説明や図もある）、2006 年 3 月のドイツ連邦銀行月報 38頁、56頁を参照。(バーゼルⅡに関して）、2006年12月のドイツ連邦銀行月報82頁ff（証券化ポジションの強制資本裏付け、84頁：証券化リスクウェイト決定の概要）、2008年2月のECB月報90頁（証券化の関係者の概要）、BaFinの年次報告2008頁55（保有要件）、BaFinの年次報告2009頁154f.。(2009年末時点のドイツの銀行の証券化ポジション2,130億ユーロの簿価；資産クラス別の概要), BaFin Annual Report 2010, p. 124 f. (自己資本指令に伴う新規制), BaFin Annual Report 2011, p. 170 ff. (証券化量の減少：p. 171：担保の種類別証券化ポートフォリオの概要、p. 172：裏付けの地域分布別), BaFin Annual Report 2012, p. 127 f. (証券化量の減少：p. 127 p. 127, d. 127). (証券化ポートフォリオの概要:裏付けの素材別の分布, p. 127, d. 139). (証券化ポートフォリオの概要：裏側の素材別).154 ff. （概要、担保の種類によっても細分化）、およびBaFinの各年次報告書の「銀行、金融サービス提供者、支払機関の監督」章、ECBの2011年10月の月報、79 f. （証券化、2000年以降の銀行による負債証券の発行）、ECBの2012年1月の月報、73 ff. （証券化の統計範囲と金融政策分類）を参照のこと。

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