Стратегия “от происхождения к распределению” (также используется в немецком языке; примерно с 2005 года иногда передается как стратегия KVV)

Бизнес-ориентация учреждения, при которой его собственная, обычно хорошо обеспеченная дебиторская задолженность из различных областей бизнеса – например, кредиты промышленным компаниям; кредиты на строительство домов – продается компании специального назначения: Кредиты промышленным предприятиям; кредиты на строительство жилья – продаются компании специального назначения. Стимулом для передачи дебиторской задолженности является то, что банку-учредителю почти не приходится поддерживать собственный капитал, требуемый надзорным законодательством для аутсорсинговых кредитов, и что продажа дебиторской задолженности сразу же приносит деньги в казну банка, которые можно снова использовать для кредитования. – Компания специального назначения (кондуит), со своей стороны, – упаковывает дебиторскую задолженность в различные смешанные портфели, – разделяет их на отдельные транши с, как правило, различным содержанием риска, и – продает соответствующие ценные бумаги – в случае секьюритизации группового оригинатора, предварительно оцененные рейтинговыми агентствами, если это возможно – по всему миру (переупаковка). Именно поэтому иногда говорят о “стратегии создания, переупаковки и продажи” и противопоставляют это выражение “стратегии создания и удержания”, при которой банк держит кредит на балансе. – Во время кризиса субстандартного кредитования стало очевидно, что такая политика ведения бизнеса становится практически неработоспособной в одночасье, так как спрос даже на самый высокий класс секьюритизации иссяк. – См. Отсутствующий капитализм, Практика покупки и владения, Кредиты, нестандартные, Закон о раскрытии информации, Секьюритизация с одним оригинатором, Процесс развития, итеративный, Принцип ипотечного кредитования, Кризис обеспечения, Воздушные ценные бумаги, Вывод ипотечных акций, Ниндзя-кредиты, Бумаги, токсичные, Единый главный кондуит ликвидности, Субстандартное финансирование жилья, Секьюритизация, Удержание бумаг секьюритизации, Структура секьюритизации, Торговля лимонами. – Ср. Ежемесячный бюллетень ЕЦБ от февраля 2008 года, стр. 89 и далее (влияние новой бизнес-стратегии на монетарную политику; обзор), Ежемесячный бюллетень ЕЦБ от июля 2008 года, стр. 22 (МСФО 39 и нормативные положения затрудняют или делают невозможным удаление с баланса; проблема сопоставимости), Годовой отчет BaFin за 2008 год, стр. 55 (требования по удержанию), ЕЦБ Ежемесячный отчет за январь 2012 года, стр. 73 и далее (объяснение операций и формируемых ими отношений на финансовом рынке), BaFin Годовой отчет за 2012 год, стр. 54 и далее (надзорные меры).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/