Секьюритизация кредитов (синдицирование кредитов)

В целом, деятельность банков, при которой – нетоварные активы, такие как дебиторская задолженность по ипотеке или кредиты компаниям, объединяются, – конвертируются в рыночные бумаги и – продаются инвесторам. Банки обычно выпускают такие долговые инструменты только для глобально активных институциональных инвесторов. Они покрываются исключительно за счет погашения кредитов, выданных банками. Таким образом, банки передают кредитный риск другим участникам рынка. – По сути, проводится различие между – секьюритизацией с реальной продажей, при которой переданная дебиторская задолженность больше не отражается на балансе банка, и – синтетической секьюритизацией, при которой передаются только кредитные риски, но сама кредитная задолженность остается на балансе банка (оригинатора; originator). – Для надзорных органов это приводит к обязанности контролировать фонды, в частности, чтобы убедиться, что они не перегрузили себя такими рискованными активами. Это связано с тем, что банки будут более щедры в выдаче кредитов, если другим придется нести убытки в случае дефолта (моральный риск: экономический субъект меняет поведение в сторону снижения сознательности, если другие стороны вынуждены нести потенциальные убытки). – См. Активы, неликвидные, ценные бумаги, обеспеченные активами, постулат back-to-originator, своп на дефолт по кредиту, облигации, связанные с кредитом, секьюритизация с одним оригинатором, хороший банк, кредитный дериватив, расширение кредита, передача кредитного риска, моральный риск, повышение риска, субъективный, трансформация риска, банковское дело, правило принятия риска, принимающий риск, эффект отката, погашение, досрочное, единый главный кондуит ликвидности, кризис subprime, совокупные связанные ноты, секьюритизация оборота, поддержка, негласная, секьюритизация, удержание бумаг при секьюритизации, ценные бумаги, обеспеченные активами. – См. ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за апрель 2004 года, стр. 29 и далее, ежемесячный отчет ЕЦБ за сентябрь 2005 года, стр. 20 и далее (стр. 21 пояснительная диаграмма сделок секьюритизации; стр. 22 и далее. анализ влияния секьюритизации кредитов на денежно-кредитную политику; в сносках также полезные ссылки), Годовой отчет BaFin за 2008 год, стр. 55 (правила удержания).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/