Рынок секьюритизации

Предложение и спрос на инструменты секьюритизации всех видов. В принципе, секьюритизировать можно что угодно, что обещает непрерывный поток платежей, от дебиторской задолженности по кредитным картам до студенческих кредитов и доходов от футбольного стадиона или концертного зала. – Загвоздка любой секьюритизации – это проблема морального вреда. Это связано с тем, что у банка, занимающегося секьюритизацией, снижается стимул следить за должником, поскольку покупатели секьюритизированных ценных бумаг несут риск дефолта. – Во время финансового кризиса, последовавшего за кризисом subprime, рынок секьюритизации практически полностью иссяк, поскольку важные покупатели кредитных рисков объявили дефолт в ходе кризиса. К ним относятся, прежде всего, забалансовые компании специального назначения и страховые компании в США. Для обоих были введены более строгие правила надзора. Кроме того, доверие покупателей к надежности внешних рейтингов снизилось, а требования к качеству таких ценных бумаг значительно возросли. Кроме того, регулирующие органы также увеличили долю кредитов, которые сами банки должны держать в торговой книге. – В США центральный банк и правительство укрепили рынок секьюритизации с помощью обширных программ покупки, поскольку считается, что этот канал рефинансирования играет здесь далеко идущую и решающую роль. – См. Капитализм отсутствия, Активы, неликвидные, Ценные бумаги, обеспеченные активами, Дефолт, Алмазный тезис, Небанковский, Подводный эффект, Секьюритизация, Удержание ценных бумаг секьюритизации, Жалобы потребителей, Структура секьюритизации. – Ср. Ежемесячный отчет Бундесбанка Германии за март 2006 года, с. 38 и далее (с обзором отдельных сегментов), с. 40 (сравнение основных видов секьюритизации, обращающихся на рынке), Годовой отчет BaFin за 2007 год, с. 18 (распродажа на рынке секьюритизации после кризиса subprime), Годовой отчет BaFin за 2009 год, с. 131 (кризис секьюритизационных бумаг также влияет на Pfandbrief), Годовой отчет BaFin за 2010 год, с. 170 и далее (здесь также представлен обзор вычетов по секьюритизационным бумагам). (здесь также обзор владения секьюритизацией), а также соответствующий годовой отчет BaFin, глава “Надзор банков, поставщиков финансовых услуг и платежных учреждений”, Отчет о финансовой стабильности 2012, стр. 75 (рынок секьюритизации в Германии с 2000 года в целом и в отдельности), Годовой отчет BaFin 2012, стр. 54 f. (надзорные меры), Отчет о финансовой стабильности 2013, стр. 64 f. (владение секьюритизацией последовательно сокращается банками; подробный обзор 2009-2013).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/