Subprime-kriis

2007. aasta suvel oli USAs tõusev makseviivituse määrad subprime-hüpoteeklaenude turul. Kuna need laenud – olid väärtpaberistatud ja – olid peaaegu kõigi institutsioonide portfellides kogu maailmas, siis põhjustas nende väärtpaberite väärtuse äkiline kokkuvarisemine – krediidiliinide ulatusliku kasutamise (vahendite kasutamine) eriotstarbeliste ettevõtete ja teiste institutsioonide poolt, kellel oli ootamatu vajadus laenude mahakandmiseks (allveefekt). See – ületas enamiku pankade likviidsusjuhtimise; mõned asutused läksid rööbiti. – Samal ajal vähenes selle olukorra tõttu valmisolek laenata raha ilma tagatiseta nädalaks või kauemaks; pankadevaheline rahaturg kuivas peaaegu täielikult kokku. Selle tulemusel esinesid märkimisväärsed erinevused tagatud ja tagamata laenude vahel; kolme kuu pikkuse tähtajaga laenude vahe oli maksimaalselt seitsekümmend baaspunkti. Keskpangad pidid sekkuma, et rahustada finantsturgu (Euroopa Keskpangas peenhäälestusoperatsioonide ja pikemaajaliste refinantseerimisoperatsioonide kaudu; viimane ka selleks, et lahendada pingeid pikemaajalistel turgudel) ja pakkuda piisavalt likviidsust. See ei aidanud aga esialgu eriti palju kaasa usalduse taastamisele finantsturgude vastu. – Aasta jooksul oli subprime-kriis muutunud ülemaailmseks finantskriisiks. Mitmeid mainekaid institutsioone USAs ja Euroopas pidi riik toetama või isegi täielikult riigi kätte üle andma, et vältida finantssüsteemi kokkuvarisemist. Ainult valitsuste sekkumine 2008. aasta oktoobris suutis kaotatud usalduse järk-järgult taastada. – Vt varade ümberpaigutamine, bilansiline, stimuleeriv skeem, varaga tagatud väärtpaberid, makseviivitus, bilansiväline, tagasi algataja postulaat, pangakriitika, Bradfordi natsionaliseerimine, Condit-ettevõtja, laenukohustus, piiratud, laen, mittestandardne, laen-versus-paber tehing, decoupling-tees, earn-out klausel, esimese kahjumi makseviivitus klausel, esimese kahjumi tranche, finantsalkeemia, finantskriis, Fortise päästmine, surnuaia turg, garantiifond, Hypo Real Estate päästmine, täiendav kinnisvaralaen, IndyMac pankrot, teabe levitamine, asümmeetriline, krediididerivatiivid, krediididerivatiiv, krediidisündmus, krediidi asendamine, krediidirisk, tagatiskriis, likviidsuspark, õhuväärtpaberid, hüpoteekide väljavõtmine, ninja-laenud, Northern Rocki katastroof, erakorraline likviidsusabi, originate-to-distribute strateegia, paaniline müük, kvantitatiivne leevendamine, riski-tulu põhimõte, riskikultuur, riskitaju, tagasilöögiefekt, riiklikud investeerimisfondid, hääleõiguse kriteerium, struktureeritud investeerimisvahend, subprime eluaseme rahastamine, üldkulud, allveefekt, väärtpaberistamine, traditsiooniline, väärtpaberistamise struktuur, usaldusfond, sidrunitega kauplemine, eriotstarbeline vahend, kakskümmend kaks krediiti. – Vrd EKP 2007. aasta septembri kuubülletään, lk 33 jj (EKP kriisi ennetavad avaturuoperatsioonid), EKP 2007. aasta novembri kuubülletään, lk 18 jj (riskikriisi mõju; ülevaated), EKP 2007. aasta detsembri kuubülletään, lk 32 jj (likviidsuse juhtimine kohustusliku reservi poliitika abil riskikriisi ajal), lk 32 jj (likviidsuse juhtimine riskikriisi ajal). 45 jj (ülevaade laenude andmisest seoses subprime-kriisiga; ülevaated), EKP 2008. aasta jaanuari kuuaruanne, lk 16 jj (EKP likviidsusabi), Deutsche Bundesbank 2008. aasta veebruari kuuaruanne, lk 32 (subprime-kriisi mõju Saksamaa pankade laenutegevusele; ülevaade), EKP 2007. aasta aruanne, lk 106 jj (likviidsuse tagamine subprime-kriisi ajal), EKP 2008. aasta mai kuuaruanne, lk 99 jj (ülevaade EKP meetmetest subprime-kriisi ajal; ülevaated), Deutsche Bundesbank 2008. aasta mai kuuaruanne, lk. 26 (kohustuslike reservide poliitika käsitlemine EKP poolt, et normaliseerida subprime-kriisi tõttu kõrvalejäetud rahaturgu), lk 34 jj (subprime-kriisi tõttu ettevõtetele antud laenude pidurdava mõju puudumine), BaFini 2007. aasta aruanne, lk 22 jj (kronoloogiline ülevaade sündmustest), lk 123 jj. (üksikud asutused on mõjutatud erinevalt), EKP 2008. aasta augusti kuubülletään, lk 73 jj (subprime-kriisi mõju piiriülestele finantsvoogudele euroalal; ülevaated; lk 75: otseinvesteeringud vaevu mõjutatud), EKP 2009. aasta augusti kuubülletään, lk 37 jj (EKP 2009. aasta augusti kuubülletään, lk 37 jj). (esimese üheaastase tähtajaga pikemaajalise refinantseerimisoperatsiooni mõju), EKP 2010. aasta septembri kuubülletään, lk 12 jj (USA kinnisvaraturg alates 2002. aastast; ülevaated; skeptiline üldhinnang), EKP 2013. aasta novembri kuubülletään, lk 13 jj (USA eraisikute võlakoormus alates 1980. aastast; ülevaated).

Tähelepanu: Finantsentsüklopeedia on kaitstud autoriõigusega ja seda võib kasutada ainult isiklikel eesmärkidel ilma selgesõnalise nõusolekuta!
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posti aadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/