G-Sifi (ook in het Duits; mondiaal systeemrelevante financiële instelling)

Een term die rond 2009 opkwam voor een bank die – van aanzienlijke omvang is, – van cruciaal belang is voor het mondiale financiële systeem en dus – nauwelijks vervangbaar is. – In 2010 heeft de Raad voor financiële stabiliteit bijzondere aandacht aan deze instellingen besteed. Hun verliesabsorberend vermogen moet worden verhoogd door diverse maatregelen, zoals een hoger kapitaalvereiste dat verder gaat dan Bazel III. – Toegegeven, de verschillende rechtssystemen en boekhoudkundige voorschriften in de wereld maken een dergelijk plan moeilijk. Ook valt te vrezen dat de SIFI’s hun activiteiten zullen verleggen naar tot dusver ongereguleerde randgebieden van de financiële markt, zoals hedgefondsen en private-equityfondsen. Bovendien wordt niet gezegd dat een Sifi zelfs met een aanzienlijk versterkte kapitaalbasis niet zou kunnen instorten. – Het probleem met sifi’s is dat zij algemeen worden beschouwd als soevereine garanties. Zij kunnen zich dus goedkoop herfinancieren; door een kosteloze bestaansgarantie van de staat krijgen Sifi’s dus een oneerlijk concurrentievoordeel. Tegelijkertijd worden zij ertoe aangezet riskante verbintenissen aan te gaan om de aldus gemaakte winsten te incasseren en eventuele verliezen op de staat af te wentelen. – In Zwitserland moesten de twee G-Sifis USB en Credit Suisse door de staat worden gered na verliezen van ongeveer CHF 30 miljard in 2008. Het balanstotaal van de twee instellingen was in 2008 ongeveer zes keer zo groot als het Zwitserse bruto binnenlands product. De ineenstorting van een van de twee banken had de gehele Confederatie in een nationaal bankroet kunnen storten. Daarom werd de kapitaalratio voor de grote banken in 2010 vastgesteld op negentien procent van de risicogewogen activa – tegenover tien en een half procent onder Bazel III – waarvan tien procent in de vorm van hard eigen vermogen en negen procent in de vorm van voorwaardelijke converteerbare obligaties. Als de kapitaalratio van een bank onder een bepaalde drempel zakt, worden de vroegere obligatiehouders automatisch aandeelhouders en delen zij dus rechtstreeks in het risico. – Zie afwikkelbaarheid, bank, systeemrisico, omvang van de bank, optimaal, onderlinge afhankelijkheid van financiële markten, verbod op handel voor eigen rekening, voorwaardelijk verlies, financiële stabiliteit, vertrouwen in omvang, Lehman-bankroet, margedruk, minimumvereisten voor het opstellen van herstelplannen, money-matters theorem, moreel risico, verplichte converteerbare obligatie, herstructureringsbeheer, risicoschildwet, schuldbom, Sifi oligopolie, stabiliteitsfonds, Europees, systeemrelevantie, too big to fail-beginsel. – Zie het jaarverslag 2011 van de BaFin, blz. 50 e.v. (verslag over de internationale inspanningen om Sifi’s te identificeren en te reguleren).

Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/