Univ.-Prof. Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.Forklaringer af begreber fra den finansielle verden i almindelighed og fra Den Europæiske Centralbanks (ECB) pengepolitik i særdeleshed samt fra tilsynslovgivningen og forvaltningen af den offentlige gæld, suppleret på flere opfordringer med nogle grundlæggende bank- og børstermer, der er nødvendige for at forstå centralbankpolitikken, samt ældre og nyere udtryk, der sprogligt henviser til “penge”, en beskrivelse af nogle af de organer og fora, der er vigtige for det europæiske og globale pengepolitiske samarbejde, samt henvisninger til de tilsvarende tekniske artikler i Deutsche Bundesbanks månedsberetning, Den Europæiske Centralbanks månedsberetning og årsberetningen fra den tyske finanstilsynsmyndighed og – gennemgående – til forholdene og de juridiske forhold i Forbundsrepublikken Tyskland. Alfabetisk ordnet med de respektive engelske tekniske termer, og hovedsagelig udarbejdet på grundlag af officielle publikationer. Ved hjælp af browserens søgefunktion kan man også finde mange termer, som ikke har deres eget nøgleord.
Medmindre andet er defineret, udgifter i forbindelse med installation og fjernelse af en vare. – I banksektoren opstår sådanne udgifter primært, når der opstilles bankcontainere ved store arrangementer som f.eks. festivaler, kirkelige kongresser, sportsbegivenheder, koncerter, messer og handelsmesser. Især for lokale institutter er det normalt nødvendigt med en sådan tilstedeværelse på stedet. I det mindste… read more »
Outsourcede risici dukker pludselig op igen på uventede steder. – Dette blev meget tydeligt i forbindelse med subprime-krisen. Krisen i sommeren 2007, hvor banker i USA overførte fordringer til særlige enheder og fik dem tranched, resulterede i, at store dele af disse fordringer blev inkluderet i de europæiske bankers aktiver. Da det blev umuligt at… read more »
Betalinger fra et underliggende sæt lån anvendes til at betjene mindst to graduerede risikopositioner eller trancher, der har forskellige grader af kreditrisiko. I modsætning til en obligation, som skaber en forpligtelse for udstederen, er betalingerne til investorerne afhængige af serviceringen af de respektive underliggende fordringer. De tranchede ordninger, der er kendetegnende for en securitisation, adskiller… read more »
Ethvert tab, hvis omfang ikke er præcist angivet, et skadeligt fald, i ekstreme tilfælde endog et fuldstændigt tab, f.eks. af pengenes købekraft eller kundernes tillid til en bank. – Enhver form for reduktion af en økonomisk enheds aktiver (det beløb, som en enhed taber på balancen). – På det finansielle marked giver brugen af penge,… read more »
I forbindelse med en securitisation står nogen – normalt en bank, sjældnere også en hedgefond – for de securitiserede værdipapirer ud over de kontraktligt aftalte forpligtelser. Det sker f.eks. ved, at instituttet om nødvendigt køber securitisationspapirerne og inddrager dem i sin egen portefølje. Sådanne opkøb blev ofte observeret under subprime-krisen, fordi de oprindelige banker ønskede… read more »
Udbud og efterspørgsel efter securitisationsinstrumenter af enhver art. I princippet kan alt securitiseres, som lover en løbende strøm af betalinger, lige fra tilgodehavender på kreditkort til studielån og indtægter fra et fodboldstadion eller en koncertsal. – Problemet med enhver securitisering er problemet med moral hazard. Det skyldes, at den securitiserende banks incitament til at overvåge… read more »
I henhold til IFRS 9 skal sandsynligheden for, at alle typer risici indtræffer, indregnes over hele løbetiden. Den nye forordning gælder ikke kun for banker, men også for nedskrivninger af alle finansielle instrumenter, der er indregnet til kostpris, uanset branche. Dette tvinger til hurtig oprettelse af risikohensættelser, fordi den forventede cash flow (ECF) også er… read more »
I økonomisk sprogbrug, fjernelse af aktiver fra et selskab – ved at en bedragerisk ledelse af selskabet bringer disse aktiver ind i deres eget private firma, eller – mere eller mindre hemmeligt af en stor aktionær (udpumpning af værdifulde aktiver på bedragerisk vis, hemmeligt af en ledelse af et selskab og ind i deres eget… read more »
Generelt alle omsættelige handelspapirer, som er sikret ved udstederens aktiver. – Navnlig gældsinstrumenter, der er sikret ved betalinger fra en portefølje, hvor mange individuelle fordringer er samlet. I slutningen af 2007, selv før subprime-krisen udviklede sig til en finanskrise, var der værdipapirer af denne type værdipapirer til en værdi af ca. 450 mia. euro i… read more »
Begreb, der primært anvendes i forbindelse med visse omsættelige finansielle instrumenter. Bankerne samler et stort antal udstedte lån i en portefølje. Denne opdeles derefter i individuelle trancher, som regel i tre, ikke nødvendigvis lige store dele. – Den laveste, relativt højrente tranche (first loss piece, også kaldet equity tranche) skal fuldt ud bære (absorbere) det… read more »