Příliš velká na to, aby padla

Názor, že podnik, a zejména banka, je odolný vůči platební neschopnosti nad určitou – jak měřitelnou? – velikost je imunní vůči platební neschopnosti. – V případě banky přichází v úvahu zejména to, do jaké míry je tato instituce natolik provázána se zbytkem odvětví, že by její kolaps ohrozil stabilitu finančního systému jako celku. Protože však tyto banky spoléhají na to, že je v případě nouze zachrání stát, jsou v pokušení příliš riskovat. – Ukázalo se totiž, že vlády – jako v Anglii v případě krachu Northern Rock a v Německu v případě Hypo Real Estate – nebo centrální banky, jako v USA v případě hypoteční banky Bear Stearns, která byla v březnu 2008 v průběhu krize rizikových hypoték na pokraji krachu, zasahují, aby zabránily větším hospodářským škodám. – Z toho však zase těží velmi velké instituce, které působí po celé Evropě nebo dokonce po celém světě. Protože – podpora systémové banky se rovná tiché dotaci a – vede k narušení hospodářské soutěže v neprospěch menších nebo solidně financovaných institucí. Systémová banka navíc může doufat ve vyšší důvěru, protože zákazníci očekávají v případě krize záchranu. Banka – proto také získává mnoho vkladů od investorů, což snižuje její náklady na refinancování. Navíc zde vzniká již zmíněný problém morálního hazardu; systémová banka se stává méně opatrnou ve své obchodní politice s vědomím pomoci státu – přesněji: daňových poplatníků. – Proti těmto procesům bylo podniknuto mnoho kroků. Jádrem je návrh, aby orgány rychle a hladce oddělily ty části, které jsou pro finanční systém zásadní – a zde především závazky finančních institucí vůči sobě navzájem, které vznikají v rámci obchodování nebo prostřednictvím úvěrových linek – a převedly je na nový subjekt. Zbytek instituce by se pak mohl dostat do platební neschopnosti. – Dále bylo požadováno, aby instituce s rostoucí velikostí splňovala rostoucí požadavky na kapitálové a likviditní rezervy. To znamená, že zvýšení zisků v důsledku rostoucí velikosti nebo globální propojenosti (ekonomika rozsahu, ekonomika složitosti) je nevyhnutelně kompenzováno nevýhodami v oblasti dohledu (disekonomie). – Viz mechanismus řešení krize, jednotný, bankovní dohled, evropský, záchrana bank, reverzní, zákon o záchraně bank, bankovní třídění, bankovní závěť, bankrot Bear Stearns, skupiny krizového řízení, snižování velikosti, rozhodování případ od případu, důvěra ve velikost, megamánie, minimální požadavky na vypracování ozdravných plánů, morální hazard, provinční bankéři, záchrana, riziko, systémové, Sifiho oligopol, fond stability, evropský, Tina, princip “too big to save”, odvod z aktiv, důvěra, nuceně vyměnitelný dluhopis. – Viz Zpráva o finanční stabilitě 2012, s. 98 (přetrvávající nebezpečí plynoucí z kolapsu globálně propojených institucí).

Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/