Univ.-Prof. Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.Uitleg van termen uit de financiële wereld in het algemeen en uit het monetaire beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) in het bijzonder, alsmede uit het gebied van het toezichtrecht en het beheer van de overheidsschuld, op verschillende verzoeken aangevuld met enkele fundamentele bank- en beurstermen die nodig zijn voor een goed begrip van het beleid van de centrale bank, alsmede oudere en meer recente uitdrukkingen die in taalkundig opzicht naar “geld” verwijzen, een beschrijving van enkele organen en fora die belangrijk zijn voor de Europese en mondiale samenwerking op het gebied van het monetaire beleid, alsmede verwijzingen naar overeenkomstige technische artikelen in het Maandverslag van de Deutsche Bundesbank, het Maandverslag van de Europese Centrale Bank en het Jaarverslag van de Bundesanstalt für Finanzaufsicht, en – overal – naar de omstandigheden en juridische betrekkingen in de Bondsrepubliek Duitsland. Alfabetisch gerangschikt, met de respectieve Engelse technische termen, en voornamelijk samengesteld op basis van officiële publicaties. Met de zoekfunctie van de browser kunnen ook veel termen worden gevonden die geen eigen trefwoord hebben.
De ruil van rentebetalingsverplichtingen in één valuta voor een bepaalde termijn. Het doel van een dergelijke ruil is met de andere partij het overeenkomstige voordeel uit te wisselen dat elke partij ten opzichte van de andere heeft op grond van haar positie op een bepaalde financiële markt. – Zie “overnight indexed swap”, “swap”, “overnight rate… read more »
Vaak gepresenteerd in de vorm van een lineaire vergelijking, de relatie tussen een vermindering van de waarde van geld en de verwachte gevolgen. – Volgens deze regel reageert de centrale bank onmiddellijk op tekenen van inflatie door de geldhoeveelheid te beperken. – Volgens de eerste prijswet (wet van vraag en aanbod: vraag en aanbod bepalen… read more »
Ondeugdelijke transacties tussen banken en de centrale bank, die plaatsvinden volgens de onderstaande volgorde: – Banken kopen gunstige, d.w.z. boven de algemene marktvoorwaarden liggende, gedekte valutatermijncontracten (praktisch: USD) van hun centrale bank. – De banken verkopen deze contracten in het buitenland. De winst komt overeen met het verschil tussen de swaprente van de vrije markt… read more »
De centrale bank – verkoopt USD aan binnenlandse banken op spotbasis en – koopt ze op termijn terug tegen een contractueel overeengekomen koers. – Bij de ECB worden valutaswaptransacties gebruikt om liquiditeiten te verschaffen door tijdelijk USD tegen EUR te verkrijgen of om liquiditeiten te onttrekken door EUR tegen USD te verkrijgen. Deze transacties zijn… read more »
In het geval van kapitaalbeheermaatschappijen, beleggers die beroepsmatig en soms op basis van de berekening van de Sharpe-ratio van het ene fonds naar het andere overstappen. Indien dit gebeurt binnen verschillende fondsen van dezelfde maatschappij voor beleggingsbeheer, wordt gewoonlijk slechts een minimale toeslag (switchkosten) aangerekend. Switchers dwingen fondsbeheerders om hun prestaties voortdurend te verbeteren. –… read more »
Wat het geld betreft, legt de filosofie van het geld vooral de nadruk op het feit dat het geld van vandaag, dat bestaat in de vorm van papiergeld en munten, een “zuivere abstractie” is, namelijk een teken (symbool) en uitdrukking van – de wenselijkheid, de waardering, het economisch nut van een voorwerp of – de… read more »
In verband met de financiële markt, de samenwerking van verscheidene banken per geval om bepaalde gezamenlijke transacties uit te voeren, zoals de verstrekking van een lening van grote omvang aan een onderneming of de uitgifte van nieuwe obligaties (een groep banken die gezamenlijk optreedt, op tijdelijke basis, bijvoorbeeld wanneer een lening te groot is om… read more »
Een speciaal soort technologierisico waarbij het netwerk van IT-apparaten dat wordt gebruikt voor de volledige uitwisseling van gegevens, met name voor overschrijvingen en beursorders, uitvalt. Omdat het huidige financiële systeem echter grotendeels afhankelijk is van de elektronische netwerken van handelaren – met inbegrip van de centrale bank – zal een dergelijke onderbreking onmetelijke schade aanrichten…. read more »
Simulatiespelen die door de toezichthoudende autoriteiten aan banken worden voorgeschreven bij het beheer van liquiditeitsrisico’s. Zij zijn bedoeld voor gevallen die de solvabiliteit van de bank in gevaar kunnen brengen, zoals – het in gebreke blijven van belangrijke leninggevers/kredietnemers (tegenpartijrisico), – een volledige of gedeeltelijke terugtrekking van interbancaire deposito’s, – het onvermogen van een tegenpartij… read more »
Deelnemers aan een monetaire unie zoals de EMU proberen buitenlandse investeerders “achter” het gemeenschappelijke monetaire beleid aan te trekken door middel van lage (vennootschaps)belastingen. – De ervaring leert dat een betrekkelijk hoge belastingdruk ook wordt aanvaard als er een hogere tegenprestatie tegenover staat, zoals vooral: het garanderen van de interne en externe veiligheid, het voorzien… read more »