Bir yatırımcının bir portföyün değerini korumak için yaptığı tüm işlemler (yatırımcıların bir portföydeki potansiyel kayıpları en aza indirmek için kullandıkları bir tür öz sigorta). – Sigortanın, bir portföy sahibini, karşılık gelen bir prim karşılığında, tamamen veya sözleşmeyle kararlaştırılan parçalar halinde değer kayıplarına karşı koruduğu bir sözleşme (sigortacının müşterinin tüm portföyünün bir kısmını üstlendiği sigorta; bu, tüm sınıflarda veya sadece bir teminat sınıfında yapılabilir). – Bu iş, dünyanın en büyük saf reasürans şirketi olan Swiss Reinsurance Company’ye – kısaca Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft; şirket yurtdışında Swiss Reinsurance Company adıyla işlem yapmakta, ancak dünya çapında genellikle “Swiss Re” markasıyla piyasaya çıkmaktadır – ABD’deki subprime krizinin ardından 2007 yılında 1,2 milyar CHF zarar getirmiştir. Bir müşteri, ağırlıklı olarak ABD subprime sektöründen teminatlandırılmış borç yükümlülüklerinden oluşan portföyündeki risklere karşı sigorta yaptırmıştır. Menkul kıymetler beklenmedik bir şekilde değer kaybetti. American International Group (AIG) aynı yıl portföy sigortasında 5 milyar ABD dolarından biraz daha fazla zarar etmiştir. – 2007 baharında, AIG’de 10 milyon USD’lik bir portföyü sigortalatmak ancak 10.000 USD’ye mal oluyordu; bir yıl sonra prim 200.000 USD’nin biraz altına yükselmişti. Buradan çıkarılacak sonuç, AIG’deki riskin tam olarak hesaplanmasında – ama sadece orada değil! – (önemli sonuçları olan yanlış değerleme) AIG’deki riskin tam olarak hesaplanmasında meydana geldi – ama sadece orada değil. – Bkz. aktüer, varlığa dayalı menkul kıymetler, CLO fonları, kredi temerrüt swapları, gömülü değer menkul kıymetleştirmesi, öz sermaye kicker, ilk zarar dilimi, mezzanine dilimi, monoliner, ipotek öz sermayesinin geri çekilmesi, kaynaktan dağıtıma stratejisi, konut ipoteğine dayalı menkul kıymetler, teminat krizi, tek ana likidite kanalı, subprime krizi, menkul kıymetleştirme yapısı, gerçek satış menkul kıymetleştirmesi, faiz oranının dondurulması, limon ticareti, özel amaçlı araç.
Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/