Finansų rinkose rinkos dalyvių lūkesčiai, kad krizės atveju labai dideli bankai, ypač sisteminiai bankai (sifis), bus paremti valstybės pagalba. – Šiuo atveju kyla ypatingas moralinės rizikos pavojus, nes atitinkami didieji bankai gali būti linkę prisiimti didesnę riziką. Tai taip pat yra lemiama priežastis, kodėl priežiūros institucijos paprastai atidžiai stebi didelius bankus, kodėl Europos bankų priežiūros institucija pagal savo įstatus pirmiausia tikrina sisteminius bankus ir kodėl bet kokia valstybės garantija bankui laikoma iškraipančia konkurenciją. – Kita vertus, visoje Europoje ar net visame pasaulyje veikiančios įstaigos iš esmės turi konkurencinį pranašumą prieš mažesnius bankus, nes tikisi, kad krizės atveju bus išgelbėtos. Jie gali refinansuotis mažesnėmis palūkanų normomis, o vien tai jiems kasmet atneša milijardus eurų. Atidžiau panagrinėjus paaiškėja, kad tai yra valstybės subsidija mažesnių institucijų sąskaita. Taip iškraipoma konkurencija finansų rinkoje. Todėl daugelis ekonomistų siūlo priimti įstatymus, ribojančius institucijų dydį. – Tačiau tam prieštarauja tai, kad kai kurie klientai paveda sisteminiams bankams, veikiantiems visame pasaulyje, teikti paslaugas tik tam tikrose verslo srityse. Todėl, jei tikslas yra apriboti dydį, jis turi būti taikomas visoms valstybėms vienodai. Bent jau šiandien atrodo, kad to pasiekti beveik neįmanoma dėl atskirų valstybių politinių interesų. – Žr. bankas, sisteminis, bankų priežiūra, Europos, Bear Stearns bankrotas, krachas, individualus sprendimas, finansų rinkų tarpusavio priklausomybė, garanto atsakomybė, G-Sifi, Gibrato taisyklė, gigabankas, didelis bankas, pasitikėjimas dideliu banku, dydžio poveikis, kobros efektas, Lehmano bankrotas, megamanija, privaloma konvertuojamoji obligacija, rizikos apsaugos įstatymas, skubėjimas pasitraukti, skolos bomba, vienas pagrindinis likvidumo kanalas, per didelis, kad žlugtų, subsidiarumo principas, pasitikėjimas. – Plg. 2005 m. spalio mėn. Deutsche Bundesbank mėnesinę ataskaitą, p. 74 f. (ten pat 2 pastaboje pateikiama nuoroda į svarbų tyrimą), 2012 m. Finansinio stabilumo ataskaitą, p. 98 (tolesni pavojai, kylantys dėl pasauliniu mastu susietų institucijų žlugimo).
Dėmesio: Finansų enciklopedija saugoma autorių teisių ir be aiškaus sutikimo gali būti naudojama tik asmeniniais tikslais!
Universiteto profesorius Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorius Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
El. pašto adresas: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/