De prijs van een optie tijdens de looptijd maakt een onderscheid tussen de intrinsieke waarde en de tijdswaarde. De tijdswaarde hangt af van de beoordeling van de toekomstige prijsontwikkeling van het onderliggende activum. De intrinsieke waarde wordt berekend op basis van de verhouding tussen de dagprijs van het onderliggende instrument en de uitoefenprijs. De termen in-the-money, at-the-money en out-of-the-money worden gebruikt om deze verhouding aan te duiden. – Een optie wordt “at the money” genoteerd als de uitoefenprijs lager is dan de contante prijs van het onderliggende instrument. In dit geval heeft de houder van de optie winst gemaakt. – Als de optie echter at the money is, dan zijn de uitoefenprijs en de spotprijs van de onderliggende waarde (bijna, bijna) gelijk; de optie staat op de drempel van eventuele winst of verlies – Een optie is out of the money als de uitoefenprijs boven de spotprijs van de onderliggende waarde ligt; in dat geval heeft de houder van de optie verlies geleden. – Zie elasticiteit, optie-elasticiteit.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/