Een extra lening op bestaande woningen. Als de marktprijs van woningen stijgt, wordt de nominale loan-to-value van het onroerend goed hoger. Dit stelt een particulier huishouden in staat een aanvullende lening op het verhypothekeerde goed af te sluiten voor consumptiedoeleinden, d.w.z. om kapitaal aan het goed te onttrekken en het te liquideren. – In de VS – en nauwelijks in Europa – hebben veel instellingen een dergelijk financieringsbeleid gevoerd, soms buitensporig en roekeloos, tot aan de subprime-crisis. Ofwel – een hogere hypotheek aangepast aan de toegenomen waarde (cash-out herfinanciering), of – een tweede, extra hypotheek (home equity loan) werd genomen op het nu meer gewaardeerde eigendom. – Toen de vastgoedprijzen in 2007 daalden, vreesden de kredietverlenende banken voor het onderpand en schrapten zij de leningen. De meeste particuliere huishoudens hadden de door de hypotheek gedekte lening echter allang uitgegeven aan meubilair, nieuwe auto’s en reizen. Zij waren nu insolvabel (geldgebrek). Huizen werden massaal in beslag genomen. Hierdoor daalden de vastgoedprijzen nog verder en werd de subprime-crisis nog heviger. – Zie Apple Harvest Closing, Balloon Loan, Bradford Nationalisation, Hypo Real Estate Bailout, Housing Bubble, Jingle Mail, Credit, Non-recourse, Collateral Crisis, Ninja Loans, Northern Rock Debacle, Originate-to-distributeStrategy, Panic Selling, Rebound Effect, Subprime Crisis, Subprime Housing Finance, Submarine Effect, Twenty-Eight Loan.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/