Een strategie voor risicobeheer wordt uitgevoerd op basis van een bepaald model. Het is echter niet zeker of het model waarop het is gebaseerd ook een betrouwbare afspiegeling is van de werkelijkheid. Er is dus altijd sprake van een modelrisico wanneer de aannames van het model niet exact overeenkomen met de werkelijkheid. – Een vaak aangehaald voorbeeld van modelrisico is de rekenkundig eenvoudige normale verdeling voor aandelenrendementen. De ervaring heeft echter geleerd dat extreem negatieve koersschommelingen van aandelen veel vaker voorkomen dan het geval zou zijn indien de normale verdeling (Gaussische verdeling: de theoretische frequentieverdeling voor een reeks variabele gegevens, gewoonlijk voorgesteld door een klokvormige kromme symmetrisch rond het gemiddelde) geldig zou zijn. Als gevolg daarvan kan de risicosituatie ernstig worden onderschat. – Zie Worst Case Hedging. – Maandverslag van de Deutsche Bundesbank van december 2007, blz. 65 (modelrisico in de context van risicocalculatie bij banken).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/