In het algemeen de blootstelling aan ongunstige invloeden die uitgaan van de markt – op alle economische beslissingen (de blootstelling aan ongunstige tendensen zoals in produktprijzen, rentevoeten, wisselkoersen, grondstofprijzen of aandelenkoersen) en – op investeringsbeslissingen in het bijzonder (in verschillende mate treft het marktrisico alle effecten), die niet kunnen worden geëlimineerd door een passende portefeuille-indeling (het marktrisico vertegenwoordigt het gedeelte van het risico dat niet kan worden geëlimineerd, zelfs na gebruikmaking van diversificatie). – Risico als gevolg van het feit dat de waarde van zekerheden kan veranderen tijdens de looptijd van een krediettransactie. – Marktrisico’s worden gewoonlijk onderverdeeld in – valuta-, – grondstofprijzen-, – creditspread-, – volatiliteit-, – rente- en – aandelenkoersrisico’s, waarbij binnen de laatste twee ook een onderscheid wordt gemaakt tussen effectenspecifieke en algemene marktrisico’s. Terwijl de effectenspecifieke risico’s het verlies kwantificeren dat kan voortvloeien uit koerswijzigingen die aan de kredietwaardigheid van de emittent kunnen worden toegeschreven, meten de algemene risico’s de value at risk die voortvloeit uit de systematische risico’s. – Bij de stresstest van het bankwezen worden de risico’s van een verandering van de marktwaarde als gevolg van veranderingen in de marktprijzen, meestal onderverdeeld in renterisico, aandelenkoersrisico, wisselkoersrisico en volatiliteitsrisico. – In de financiële-gezondheidsindicatoren wordt de gevoeligheid voor marktrisico gedefinieerd als de verhouding tussen open valutaposities en het toetsingsvermogen. – Zie meltdownrisico, besmettingseffecten, CAMELS, winstzwakte, correlatierisico, algemeen, liquiditeitscrisisplan, margedekking, marktliquiditeit, stresstest voor marktrisico’s, markttransparantie, prijsrisico, risico, systematisch, solvabiliteitstoezicht. – Cf. ECB-maandverslag van april 2001, blz. 58, ECB-maandverslag van mei 2001, blz. 68 e.v., BaFin-jaarverslag 2002, blz. 72 e.v., Deutsche Bundesbank-maandverslag van december 2003, blz. 58 e.v, Maandverslag van de Duitse Bundesbank van september 2005, blz. 62 e.v. (stressfactoren en stressindicatoren), Jaarverslag 2005 van de BaFin, blz. 117 e.v. (risicomodellen bij banken), Maandverslag van de Duitse Bundesbank van december 2005, blz. 85 e.v. (nieuwe vereisten inzake kapitaaltoereikendheid), Jaarverslag 2006 van de BaFin, blz. 70 (door de BaFin verrichte toepassingsgerichte onderzoeken), Jaarverslag 2009 van de BaFin, blz. 103 (over de beoordeling van marktrisico in risicorapporten van verzekeraars), BaFin Jaarverslag 2010, blz. 165 (eisen voor interne marktrisicomodellen toegenomen), Financieel Stabiliteitsverslag 2011, blz. 43 e.v. (marktrisico’s nemen toe met toenemende volatiliteit; overzichten), Financieel Stabiliteitsverslag 2012, blz. 39 (de marktrisico’s van Duitse instellingen sinds het begin van de financiële crisis).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/