Rahoitusmarkkinoilla markkinaosapuolet odottavat, että kriisin sattuessa hyvin suuria pankkeja – erityisesti systeemipankkeja (Sifit) – tuetaan valtiontuella. – Tässä on erityinen moraalikadon vaara, koska vastaavat suuret pankit saattavat olla taipuvaisia ottamaan suurempia riskejä. Tämä on myös ratkaiseva syy siihen, miksi valvontaviranomaiset pitävät yleensä tarkasti silmällä suuria pankkeja, miksi Euroopan pankkivalvontaviranomainen tutkii perussääntönsä mukaan ensisijaisesti järjestelmään kuuluvia pankkeja ja miksi pankin valtiontakauksen katsotaan vääristävän kilpailua. – Toisaalta koko Euroopassa tai jopa maailmanlaajuisesti toimivilla laitoksilla on periaatteessa kilpailuetu pienempiin pankkeihin nähden, koska ne voivat odottaa pelastuspalvelua kriisitilanteessa. Ne voivat jälleenrahoittaa itsensä alhaisemmalla korolla, mikä yksinään merkitsee miljardeja euroja vuodessa niiden hyväksi. Tarkemmin tarkasteltuna kyseessä on valtiontuki pienempien laitosten kustannuksella. Näin kilpailu rahoitusmarkkinoilla vääristyy. Siksi monet taloustieteilijät ehdottavat laitosten kokoa rajoittavia lakeja. – Tätä vastustaa kuitenkin se, että jotkin asiakkaat tilaavat vain globaalisti toimivilta systeemipankeilta palveluja tietyillä liiketoiminta-alueilla. Jos siis koon rajoittaminen on tavoite, sen on koskettava kaikkia valtioita samalla tavalla. Tämän saavuttaminen näyttää ainakin nykyään lähes mahdottomalta yksittäisten valtioiden poliittisten etujen vuoksi. – Ks. pankki, systeeminen, pankkivalvonta, eurooppalainen, Bear Stearnsin konkurssi, romahdus, tapauskohtainen päätös, rahoitusmarkkinoiden keskinäinen riippuvuus, takaajavastuu, G-Sifi, Gibrat-sääntö, gigapankki, suurpankki, suurpankkien luottamus, kokovaikutukset, kobra-vaikutus, Lehmanin konkurssi, megamania, pakollinen vaihtovelkakirjalaina, riskisuojalaki, kiire poistua markkinoilta, velkapommi, yksi likviditeettikanavisto (Single Master Liquidity Conduit), liian suuri kaatumaan -periaate, toissijaisuusperiaate, luottamus. – Vrt. Deutsche Bundesbankin kuukausiraportti, lokakuu 2005, s. 74 f. (siellä myös huomautuksessa 2 viittaus tärkeään tutkimukseen), Financial Stability Report 2012, s. 98 (globaalisti verkottuneiden instituutioiden romahtamisesta aiheutuvat lisävaarat).
Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/