Yleensä pankkien toiminta, jossa – ei-kaupattavat varat, kuten kiinnelainasaamiset tai yrityksille myönnetyt lainat, yhdistetään, – muunnetaan jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi ja – myydään sijoittajille. Pankit laskevat tällaisia velkainstrumentteja yleensä liikkeeseen vain maailmanlaajuisesti toimiville institutionaalisille sijoittajille. Ne katetaan yksinomaan pankkien myöntämien lainojen takaisinmaksulla. Tällä tavoin pankit siirtävät luottoriskin muille markkinaosapuolille. – Periaatteessa erotetaan toisistaan – todellinen myyntiarvopaperistaminen, jossa siirrettyjä saamisia ei enää merkitä pankin taseeseen, ja – synteettinen arvopaperistaminen, jossa vain luottoriskit siirretään, mutta itse luottosaaminen pysyy pankin (alullepanijan) taseessa. – Valvontaviranomaisille tästä seuraa velvollisuus valvoa rahastoja erityisesti sen varmistamiseksi, etteivät ne ole ylikuormittaneet itseään tällaisilla riskiä sisältävillä varoilla. Tämä johtuu siitä, että pankit ovat anteliaampia myöntämään lainoja, jos muut joutuvat kantamaan maksulaiminlyönnin aiheuttamat tappiot (moraalikato: talouden subjekti muuttaa käyttäytymistään pienemmän mielenkiinnon suuntaan, jos muut osapuolet joutuvat kantamaan mahdolliset tappiot). – Katso Varat, epälikvidit, Omaisuusvakuudelliset arvopaperit, Back-to-originator-postulaatti, Luottoriskinvaihtosopimukset, Luottosidonnaiset velkakirjat, Yhden alullepanijan arvopaperistaminen, Hyvä pankki, Luottojohdannaiset, Luottopidennys, Luottoriskin siirto, Moraalikato, Riskin parantaminen, subjektiivinen, Riskin muuntaminen, pankkitoiminta, riskinottosääntö, riskinottaja, takaiskuvaikutus, takaisinmaksu, ennenaikainen, yksittäinen päälikviditeettikanava, subprime-kriisi, total linked notes, liikevaihtoon perustuva arvopaperistaminen, tuki, hiljainen, arvopaperistaminen, arvopaperistamispaperin säilyttäminen, arvopaperit, omaisuusvakuudelliset arvopaperit. – Vrt. Deutsche Bundesbankin kuukausiraportti huhtikuulta 2004, s. 29 ja sitä seuraavat, EKP:n kuukausiraportti syyskuulta 2005, s. 20 ja sitä seuraavat (s. 21 arvopaperistamistransaktioita koskeva taulukko, s. 22 ja sitä seuraavat). analyysi lainojen arvopaperistamisen vaikutuksesta rahapolitiikkaan; alaviitteissä myös hyödyllisiä viitteitä), BaFin vuosikertomus 2008, s. 55 (säilyttämissäännöt).
Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/