Het stellen van aanvullende zekerheden voor – een lening in het algemeen en in het bijzonder – een special purpose vehicle met als hoofddoel de rating ervan te verbeteren en daardoor de rentebetaling aan beleggers te verminderen – met name aan de kopers van tranches die door een special purpose vehicle worden uitgegeven. Een dergelijk onderpand kan ook een verzekering zijn tegen eventuele wanbetalingen op leningen of een garantieobligatie. – Tijdens de subprime-crisis in 2007 haperde de verkoop van effectiseringspapier plotseling. De conduits moesten nu gebruik maken van de kredietverbeteringsfaciliteiten die hun door de oorspronkelijke banken waren verleend. Volgens de toepasselijke stemcontroleregel hadden de banken hun special purpose vehicles echter niet geconsolideerd, d.w.z. dat zij deze niet in de balans hadden opgenomen. Aangezien veel instellingen nu onverwacht hun conduits van insolventie moesten redden, ontstond een zeer grote liquiditeitsbehoefte. Sommige banken raakten in beroering en de centrale banken moesten voorkomen dat de markt voor kortlopende leningen zou opdrogen door liquiditeit te verschaffen. – Zie Activity Shifting, on-balance-sheet, aval, back-to-originator postulaat, defeasance, garantie, leningsverbintenis, onherroepelijk, portefeuilleverzekering, terugbetaling, vervroegd, stemrechtcriterium, subprime crisis, steun, stilzwijgend, securitisatie retentie, special purpose vehicle consolidatie. – Zie ECB Maandbericht van november 2007, blz. 18 e.v. (Gevolgen van de subprime-crisis; overzichten), ECB Maandbericht van december 2007, blz. 32 e.v. (Liquiditeitsbeheer door middel van het beleid inzake reserveverplichtingen tijdens de subprime-crisis), blz. 45 e.v. (Onderzoek naar kredietverlening in de context van de subprime-crisis; overzichten), ECB Maandbericht van januari 2008, blz. 16 e.v. (Liquiditeitssteun van de ECB), ECB Maandbericht van maart 2008, blz. 26 e.v. (IAS 39-boekhoudkundige kwesties; overzichten).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/