In de taal van de toezichthoudende autoriteiten, verweven met onmiddellijke acties, opeenvolgende en vaak zeer gelaagde gevolgen van acties die een engagement op de financiële markt teweegbrengen of vergroten. Goede stimuleringssystemen worden gekenmerkt door een passend evenwicht tussen winst en aansprakelijkheid, zoals dat gewoonlijk het geval is bij zakelijke relaties op langere termijn. – In de loop van de subprime-crisis zijn verkeerde stimuleringssystemen die alleen gericht zijn op kortetermijnsuccessen (perverse fundamentele drijfveren), aan het licht gekomen als een van de belangrijkste oorzaken van de crisis. Daarom werden voor alle handelaren beloningssystemen geëist die gericht zijn op blijvend te behalen winst en niet op winst op korte termijn, hetgeen aanzet tot transacties met een hoog risico. – Een voorbeeld van duidelijke ontmoedigingen: de Amerikaanse bank Merrill Lynch betaalde haar CEO Stan O’Neal in oktober 2007 een vertrekpremie van 161,5 miljoen USD als beloning voor de resultaten van de voorgaande jaren, die echter grotendeels waren gebaseerd op subprime leningen. In het daaropvolgende jaar moest Merrill Lynch afschrijvingen van meer dan 52 miljard USD verwerken en verloor het zijn onafhankelijkheid in de loop van de overname door de Bank of America. – Zie aandelenoptie, bonus, gratificatie, handdruk, gouden handdruk, regelgeving inzake bezoldiging van instellingen, risico, risicoperceptie, bezoldiging van bestuurders. – Cf. Jaarverslag 2013 van BaFin, blz. 72 f. (nieuwe wettelijke vereisten voor beloningssystemen sinds begin 2014).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/