Poging tot verklaring van het empirisch vast te stellen feit dat – een toename van de volatiliteit op de aandelenmarkt gepaard gaat met een daling van de aandelenkoersen, en dat – de aandelenkoersen stijgen wanneer de volatiliteit daalt. – De reden hiervoor is dat wanneer de waarde van een onderneming daalt, het percentage eigen vermogen daalt en de hefboomwerking dus toeneemt. Dit heeft op zijn beurt tot gevolg dat veel beleggers de desbetreffende aandelen dumpen; de volatiliteit neemt toe. De toename van de volatiliteit zal de banken ertoe brengen hun leningsvoorwaarden aan te passen, d.w.z. de rentevoet voor verdere leningen te verhogen. – Uiteraard kunnen ook andere redenen, zoals een algemene of sectorspecifieke omslag in de verwachtingen, de oorzaak zijn van de beschreven wisselwerking. – Zie Volatiliteit van de aandelenmarkt, Waardebepaling, Deleveraging, Domino-effect, Stress op de financiële markt, Sentiment, Koers-cashflowverhouding, Margindekking, Sharpe-verhouding, Variantie, Volatiliteit.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/