Basel III’teki olası düzenlemelerin beklentisiyle 2010 sonunda en önemli sanayi ülkeleri tarafından varılan anlaşmaya göre, ulusal denetim otoriteleri balon belirtileri ortaya çıkar çıkmaz yerel bankaları sermaye oranlarını artırmaya zorlayabilecektir. Kredilerin gayri safi yurtiçi hasılaya oranı balon ölçüsü olarak kullanılacaktır. Bu şekilde uygulanan tampon, bir yandan bankaları zararlardan korumayı, diğer yandan da balonu söndürmeyi amaçlamaktadır (tamponlar bankaları korumak için belirlenirken, aynı zamanda balonun sönmesine yardımcı olabilecek kredi fiyatını yükseltmeleri de muhtemeldir). Ancak, balonu finanse etmek için yurtdışından kredi alınmasını önlemek amacıyla, diğer ülkelerin denetim makamları da bu tedbire katılmalıdır. – Acil bir durumda bu tür karşılıklı düzenlemelerin uygulanıp uygulanmayacağından şüphe duyulmaktadır. İngiltere’de bir balon oluştuğunun keşfedildiğini varsayalım. Buradaki bankalar artık asgari ana sermaye oranlarını küresel asgari oran olan yüzde 7’den yüzde 9,5’e kadar yükseltmek zorunda. Ancak bu durum, üretim aygıtının iyileştirilmesi ya da genişletilmesine yönelik krediler de dahil olmak üzere tüm kredileri daha pahalı hale getirmektedir. Dolayısıyla ekonomik büyüme azalır. Ancak anlaşmaya göre, örneğin ECB ve İsviçre Merkez Bankası da artık bankalarından daha fazla çekirdek sermaye talep etmek zorunda kalacak. Bu nedenle kendi ekonomilerindeki büyüme kayıplarını kabul etmek zorunda kalacaklardır (çünkü ekstra sermaye gerekliliğinin ekonomisi üzerindeki etkisinin bankalardan daha fazla olması beklenmektedir). Bunun gerçekleşmesi pek olası görünmüyor (uzaktan). – Ancak temel olarak, her türlü kredinin sorumluluğunu mümkün olduğunca bankalara bırakmak en doğru yoldur. Finansal krizlerden kaçınmanın en iyi yolunun bu olduğu kanıtlanmıştır. – Bkz. yatırım yükümlülüğü, piyasa bilgisi, merkez bankacılığı, Martin ilkesi, ahlaki tehlike, tampon. – Bkz. Nisan 2013 tarihli Deutsche Bundesbank Aylık Raporu, s. 52 (tanımlar).
Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/