Een kredietverzuimswap die betrekking heeft op de kredietrelatie met slechts één debiteur. – Hierbij draagt de koper van de bescherming het referentie-actief, zoals obligaties of boekenkredieten, in ruil over aan de verkoper van de bescherming (de betaler van de vaste rente). Indien de afwikkeling plaatsvindt door middel van een levering van effecten (fysieke afwikkeling: de marktnorm), dan heeft de zekerheidsnemer gewoonlijk de keuze tussen effecten van hetzelfde type (optie van de goedkoopste tot de goedkoopste levering). Het is echter ook mogelijk een compensatiebetaling overeen te komen ten belope van het verschil tussen de nominale waarde van het referentie-actief en de marktwaarde na het optreden van de kredietgebeurtenis (afwikkeling in contanten). Dit is vooral het geval indien de CDS een leningenportefeuille afdekt waarvan individuele leningen moeilijk te scheiden zijn. Begin 2005 vertegenwoordigden single-name CDS iets meer dan vijftig procent van de wereldwijde kredietderivatenmarkt. – Zie derivatentransacties-verplichting tot clearing, derivatentransacties-verplichting tot rapportage, kredietderivaten – Zie het maandverslag van de Deutsche Bundesbank van december 2004, blz. 44 e.v.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/