Üldiselt on lepinguline kokkulepe kapitali kasutamise ülemise intressimäära piirangu kohta. Kui intressimäär ületab selle ülempiiri, jääb intressimäär sellele piirile (optsioonilaadne leping, mille eest ostja maksab tasu või preemiat, et saada kaitset konkreetse intressimäära tõusu eest üle teatud taseme). Sel viisil saab emitent maandada turu intressimäärade ootamatu tõusu riski. – Ujuvaktsiisilise võlakirja intressi ülempiir (ujuvaktsiisilise võlakirja intressimäära ülempiir). – Sertifikaatide puhul fikseeritud maksimaalne summa, mille ulatuses investor võib saada kasu alusvara (võrdlusbaas) hinna tõusust. – Intressi tähtpäevatehingud, millega kaubeldakse eraldi õigusena. Cap’i ostja on valmis maksma müüjale preemiat, et kompenseerida kokkulepitud intressimäära ja turuintressimäära (nt LIBOR) vahe: LIBOR) – turuintressimäär, – niipea, kui turuintressimäär ületab kokkulepitud intressimäära. See võimaldab optsiooni ostjal maandada end intressimäära tõusu vastu. Sel viisil muutuvad tema muutuva intressimääraga kohustused fikseeritud intressimääraga kohustusteks, kui kokkulepitud intressimäär, nn ülemine intressimäär, on saavutatud. – Cap’i müüja saab intressimäära hüvitamise lepingu eest preemiat, nn cap premium’i. Kui turu intressimäär ületab ülempiiri, on tal maksekohustus (ülempiiri lepingu ostja maksab müüjale tasu. Vastutasuks maksab müüja ostjale, kui kindlaksmääratud indeksi muutuvmäär on kindlaksmääratud päevadel kõrgem kui kindlaksmääratud fikseeritud määr. Müüja ei maksa midagi, kui ujuv intressimäär on fikseeritud intressimäärast madalam. – Cap-kokkulepete ostjad kasutavad neid intressimäärade tõusu vastu, sest intressimäärade tõusuga suurenevad maksed ostjale). – Mütsidele on tekkinud eraldi finantsturu segment. – Vt võlakiri, ujuva intressimääraga, valikulist ülempiiri, tingimuslik vahetusleping, alampiir, inflatsioonioptsioon, limiit, optsioon, tagatissulgemine, spekulatsioon, stop order, sertifikaat, intressimäära tuletisinstrumendid, intressimäära optsioon, intressimäära vahetusleping.
Tähelepanu: Finantsentsüklopeedia on kaitstud autoriõigusega ja seda võib kasutada ainult isiklikel eesmärkidel ilma selgesõnalise nõusolekuta!
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posti aadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/