De schrijver van een calloptie beschikt niet over de nodige onderliggende activa. – In het geval van opties met fysieke levering stemt het risico van verlies in dit geval overeen met het prijsverschil tussen de uitoefenprijs – betaald door de koper van de optie – en de prijs die de schrijver moet betalen om de onderliggende waarde te verkrijgen. – Voor opties die in contanten worden afgewikkeld, is het risico van verlies het verschil tussen de uitoefenprijs en de prijs van de onderliggende waarde. – Omdat de prijs van de onderliggende waarde aanzienlijk hoger kan liggen dan de uitoefenprijs, kan het risico op verlies bij ongedekte callopties niet worden bepaald en is het theoretisch onbeperkt. Vooral in het geval van Amerikaanse opties kan uitoefening leiden tot een zeer ongunstige, verliesgevende situatie voor de schrijver. Indien ook fysieke levering moet plaatsvinden, kan het uiterst duur of zelfs onmogelijk worden om de onderliggende waarde aan te schaffen. – Zie “vlinderspread”, termijncontract voor grondstoffen.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/