Tenzij anders gedefinieerd, het gevaar van een systeemrisico dat ontstaat doordat moeilijkheden bij een faillerende instelling worden doorgegeven aan andere banken en aan de financiële markt als geheel. – Directe besmettingseffecten ontstaan als gevolg van contractuele relaties met insolvente instellingen. Zij maken het noodzakelijk om vorderingen op de insolvente instelling af te schrijven, of er is een verlies van verzekeringsdekking voor kredietverzuimswaps. – Indirecte besmettingseffecten als gevolg van dalende activaprijzen worden teweeggebracht door paniekverkopen. Zij leiden tot een buitensporige daling van de prijzen, vooral voor niet-liquide effecten. Via waarderingsregels die dicht bij de marktprijs liggen, kan dit tot uiting komen in hoge waardeaanpassingen, zoals soms gebeurde in de financiële crisis na de subprime-crisis. – In het geval van informatiegestuurde besmettingseffecten doet zich een terugtrekking van deposito’s voor wanneer beleggers de verwachting hebben dat bepaalde banken in soortgelijke activa hebben geïnvesteerd als problematische instellingen. Een aftrek kan ook in gang worden gezet door het loutere vermoeden dat de instellingen in kwestie kredietrelaties onderhouden met problematische delen van het financiële stelsel. – Zie bankenziekenhuis, reële waarde, ineenstorting van de financiële markten, combinatie-effect, zekerhedencrisis, mark-to-modelbenadering, marktwaarde, massale verkopen, monetisatie, procycliciteit, risico, reële waarde, activa, geïntegreerd, effectenbezit, tijdswaarde, cycliciteit. – Zie het verslag over de financiële stabiliteit 2013, blz. 29 e.v. (presentatie van de verschillende besmettingskanalen).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/