Overeenstemming die de belangrijkste industrielanden eind 2010 hebben bereikt in afwachting van mogelijke regelgeving in Bazel III, op grond waarvan de nationale toezichthouders binnenlandse banken kunnen dwingen hun kapitaalratio te verhogen zodra er aanwijzingen zijn van een zeepbel. De verhouding tussen krediet en bruto binnenlands product moet worden gebruikt als maatstaf voor een zeepbel. De aldus opgelegde buffer is enerzijds bedoeld om de banken tegen verliezen te beschermen en anderzijds om de zeepbel te doen leeglopen (hoewel de buffers bedoeld zijn om de banken te beschermen, zullen zij waarschijnlijk ook de prijs van het krediet doen stijgen, wat tot het leeglopen van een zeepbel zou kunnen bijdragen). Om echter te voorkomen dat in het buitenland leningen worden aangegaan om de zeepbel te financieren, zouden de toezichthoudende autoriteiten van andere landen zich ook bij deze maatregel moeten aansluiten. – Er werd betwijfeld of dergelijke wederkerige regelingen in geval van nood zullen worden toegepast. Want stel dat men ontdekt dat er een zeepbel ontstaat in Engeland. De banken aldaar zijn nu gedwongen hun minimum tier one kapitaalratio te verhogen van het mondiale minimum van 7 procent tot maximaal 9,5 procent. Dit maakt echter alle leningen duurder, ook die ter verbetering of uitbreiding van het produktieapparaat. De economische groei wordt daardoor beperkt. Volgens het akkoord zouden nu echter ook bijvoorbeeld de ECB en de Zwitserse nationale bank gedwongen worden meer kernkapitaal van hun banken te eisen. Zij zouden derhalve groeiverliezen in hun respectieve economieën moeten aanvaarden (omdat het effect van het extra kapitaalvereiste naar verwachting groter zal zijn voor hun economie dan voor de banken). Het lijkt vrij onwaarschijnlijk dat dit zal gebeuren (op afstand). – In principe is het echter de juiste weg om de verantwoordelijkheid voor leningen van allerlei aard zoveel mogelijk bij de banken te laten. Het is bewezen dat dit de beste manier is om financiële crises te vermijden. – Zie investeringsaansprakelijkheid, marktkennis, centraal bankieren, Martin-beginsel, moreel risico, buffer. – Cf. Maandverslag van de Deutsche Bundesbank van april 2013, blz. 52 (definities).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/