Na de subprime-crisis in de zomer van 2007, die in het najaar van 2008 uitgroeide tot een wereldwijde financiële crisis, eisten de toezichthoudende autoriteiten dat de oorspronkelijke banken een bepaald percentage van de uitgegeven effectiseringspapieren in hun eigen portefeuilles aanhielden. Dit moest onzorgvuldige tranching en het afwentelen van risico’s van een pool van vorderingen door de initiatoren voorkomen. Een dergelijke bepaling zou de initiator er immers toe aanzetten de kredietkwaliteit van zijn securitisatie van meet af aan door middel van een kredietbeoordeling te bepalen en deze ook na de plaatsing voortdurend te bewaken, in plaats van deze risico’s op te leggen aan de koper van de securitisatie-instrumenten. – Uiteraard moet met passende toezichtregels ook nauwkeurig worden bepaald welke tranche bij de initiator moet blijven. Het moet ook verboden worden dat een instelling haar inhouding op een emissie verkoopt aan risico-investeerders. – Zie Absenzkapitalismus, High-speed Money, Moral Hazard, Subprime loans.- Cf. Maandverslag van de Deutsche Bundesbank van januari 2009, blz. 69 e.v. (rating voor securitisatieposities), Jaarverslag 2008 van BaFin, blz. 55 (toezichtvereisten; openbaarmakingsvereisten), Jaarverslag 2010 van BaFin, blz. 124 e.v. (in het kader van de Richtlijn Kapitaaltoereikendheid is een aanhoudingsratio verplicht).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/