In het geval van een calloptie kan contractueel worden overeengekomen dat de tegenpartij – de schrijver van de optie – bij uitoefening het onderliggende actief fysiek zal leveren. Deze moet ook worden verstrekt indien de prijs van de onderliggende waarde sinds de sluiting van het contract ver boven de overeengekomen prijs is gestegen. Het risico van verlies komt hier overeen met het verschil tussen de twee prijzen. Aangezien de prijs van de onderliggende waarde in theorie oneindig kan stijgen, kan de fysieke levering echter een uiterst dure dienst worden. – In het geval van een putoptie moet de schrijver de onderliggende waarde tegen de oorspronkelijk overeengekomen prijs afnemen, indien dit contractueel is overeengekomen. Indien de marktprijs van de onderliggende waarde ver onder de overeengekomen prijs is gedaald, wordt een verlies geleden dat gelijk is aan het verschil tussen de twee prijzen. In het uiterste geval is er een verlies ten belope van de oorspronkelijk overeengekomen prijs. – Indien een optie daarentegen in contante betaling voorziet, is alleen een bedrag in contanten verschuldigd. Dit komt overeen met het verschil tussen de uitoefenprijs en de prijs van de onderliggende waarde op de afwikkelingsdatum. De levering in kwestie houdt dus een hoger risico in dan de afwikkeling in contanten. – Zie afwikkeling, optie, Europees, positie, zwak, goederentermijncontract, termijncontract, beschikbaarheidspremie, vervangingsrisico.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/