Over het algemeen de overname van een emissie door één of twee kopers (effectenemissie waarbij één of twee underwriters de gehele emissie kopen). – In het bijzonder: een obligatie wordt volledig onderschreven door de lead bank (de lead manager, arrangeur). De emitterende bank neemt dus het risico van een faillissement volledig op zich. – Dit wordt echter meestal gecompenseerd door het feit dat de marktvoorwaarden op dit moment zeer gunstig zijn en er dus haast geboden is; de afzonderlijke voorwaarden van de emissie kunnen dus niet worden besproken in tijdrovende onderhandelingen met de leden van een syndicaat. Pas nu, d.w.z. na de emissie, vindt de splitsing – de syndicatie – plaats. – Een bank doet een klant voor zeer korte tijd – meestal slechts vierentwintig uur – een aanbod om papieren met een snoepje over te nemen. – Zie aandelenmarkt, arranger, kostenpremie, emissie, bookbuilding, bookrunner, club deal, deal, underwriting participation, underwriting house, underwriting yield, initial purchaser, guaranteed syndicate, investment banking, intercreditor agreement, client effect, concert underwriter, market maintenance, meta-link, pre-marketing, roadshow, secondary offering, tap, underwriter, securities underwriting, prospectus voor effectenaanbieding, listing agent, secondary offering.
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/