In het algemeen het risico van verlies als gevolg van schommelingen (oscillaties: bewegingen boven en onder een gemiddelde waarde) in de aandelenkoersen. – Vooral verzekeringsmaatschappijen worden getroffen. In 2002 hadden de verzekeringsmaatschappijen in Europa eenendertig procent van hun activa in aandelen belegd (in de VS slechts vier procent); tussen eind 1998 en eind 2002 hebben zij (zuiver rekenkundig) ongeveer vijfenveertig procent verloren als gevolg van de ineenstorting van de aandelenmarkten. – De ECB staat bij haar monetaire-beleidstransacties ook bloot aan aandelenkoersrisico’s voor zover zij aandelen als onderpand erkent. – Bij een stresstest wordt meestal uitgegaan van de veronderstelling dat zich binnen een maand op alle aandelenmarkten een plotselinge, onverwachte koersdaling van dertig procent voordoet. – Zie aandelenportefeuille, afgedekt, aandelen, cyclisch, aandelenrisicopremie, actuaris, dekkingspool, quanto, beschermingsactiva, onzekerheid, volatiliteitsrisico. – Zie Maandverslag van de Deutsche Bundesbank van december 2003, blz. 59 e.v., Maandverslag van de ECB van april 2007, blz. 36 e.v. (meting van de onzekerheid op de aandelenmarkt), Maandverslag van de ECB van oktober 2007, blz. 93 e.v. (vergelijking van onderpandregelingen bij de ECB met de VS en Japan; veel overzichten), Maandverslag van de ECB van november 2008, blz. 93 e.v. (waardering van de aandelenmarkt en aandelenrisicopremie; gedetailleerde presentatie).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/