Generelt er det karakteristisk for visse økonomiske variabler – at de ikke følger konjunkturcyklussen i samme retning (i bredere forstand; f.eks. visse forbrugsgoder, især basale fødevarer) eller – endog går imod den (i snævrere forstand; f.eks. eksport; fordi virksomhederne beviseligt gør en større indsats for at sælge til udlandet, når salget på hjemmemarkedet er trægt). – Især kravet om, at regnskaberne ifølge deres natur og interne logik i det mindste ikke må være cyklusforstærkende. Det drejer sig først og fremmest om, at bankerne på grund af værdiansættelsen i henhold til det i IFRS foreskrevne princip om dagsværdi er tvunget til at indberette deres værdipapirer, som nu er steget kraftigt i pris, til markedsværdi i tilfælde af et højkonjunkturmarked på børsen. Hvis priserne imidlertid falder kraftigt som følge af særlige omstændigheder på finansmarkedet som f.eks. subprime-krisen (eller generelt også i den økonomiske cyklus’ nedgangsfase), skal der indberettes tilsvarende tab. Disse tabsrapporter får mange markedsdeltagere til at sælge deres værdipapirer (som de mener: i tide). Et sådant paniksalg (man kan også tale om chokbølger) forstærker bearmarkedet på det finansielle marked og kan let smitte af på realøkonomien. – Det rejser mange spørgsmål at tillade institutterne at anvende mark-to-model-metoden til at værdiansætte de værdipapirer, der er faldet i pris i sådanne ekstraordinære situationer. I løbet af subprime-krisen blev visse securitisationspapirer f.eks. helt værdiløse for altid og skulle derfor klassificeres som nonvaleurs. Det ville være i modstrid med en troværdig redegørelse, hvis bankerne opfører disse værdipapirer på deres balance til en værdi større end nul. – Se fraværskapitalisme, afsmittende virkninger, revision, værdiansættelse, værdiansættelse, oprindelsesgrad, repræsentation, troværdig, underskudsspørgsmål, insolvenssager, Inventarværdi, kombinationseffekt, luftfartsværdipapirer, mark-to-model-tilgang, markedsværdi, massivt salg, procyklisk aktivitet, risikoopfattelse, aktiv, indlejret værdi, tidsværdi, Konjunkturfølsomhed.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/