I tilsynsmyndighedernes sprogbrug er de øjeblikkelige handlinger sammenvævet med de efterfølgende og ofte meget flerstrengede konsekvenser af handlinger, der medfører eller øger et engagement på det finansielle marked. Gode incitamentssystemer er kendetegnet ved at sikre en passende balance mellem overskud og ansvar, som det normalt er tilfældet i længerevarende forretningsforbindelser. – I løbet af subprime-krisen blev falske incitamentssystemer, der kun var rettet mod kortsigtet succes (perverse fundamentale drivkræfter), afsløret som en af de vigtigste årsager til krisen. Derfor blev der krævet aflønningssystemer for alle handlende, som er orienteret mod en vedvarende opnåelig fortjeneste og ikke mod kortsigtet fortjeneste, hvilket tilskynder til transaktioner med høj risiko. – Et eksempel på åbenlyse negative incitamenter: Den amerikanske bank Merrill Lynch betalte sin administrerende direktør Stan O’Neal en fratrædelsesgodtgørelse på 161,5 mio. USD i oktober 2007 for at belønne de foregående års resultater, som imidlertid i vid udstrækning var baseret på subprime-lån. I det følgende år måtte Merrill Lynch absorbere nedskrivninger på over 52 mia. USD og mistede sin uafhængighed i forbindelse med Bank of Americas overtagelse af Merrill Lynch. – Se aktieoptioner, bonus, gratiale, håndtryk, gyldne, regulering af institutionernes aflønning, risiko, risikoopfattelse, aflønning af ledelsen. – Jf. BaFins årsberetning 2013, s. 72 f. (nye lovkrav til aflønningssystemer siden begyndelsen af 2014).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/