# Carrousel de swaps (merry-go-round contracts in central bank covered forward exchange)

- Canonical URL: https://www.gerhardmerk.de/carrousel-de-swaps-merry-go-round-contracts-in-central-bank-covered-forward-exchange
- Post ID: 6618
- Modified: 2022-08-27T17:00:25+00:00
- Language: de

## Definition

Opérations peu solides entre les banques et la banque centrale, qui se déroulent selon la séquence suivante : Les banques achètent à leur banque centrale des devises à terme couvertes (hedged forward currency, en pratique : USD) à des conditions favorables, c'est-à-dire supérieures aux conditions générales du marché. - Les banques vendent ensuite ces contrats à l'étranger. Le bénéfice correspond à la différence entre le taux de swap du marché libre (supposé : Report de 3 pour cent - et le taux plus avantageux avec la banque centrale - supposé : Report de 4 pour cent. - Avec la contre-valeur de la vente des contrats à terme en dollars, les banques se procurent auprès de leur banque centrale des devises à terme dont le taux est garanti. Celles-ci sont à nouveau vendues avec profit à des non-résidents. - Le produit de la vente est à nouveau utilisé pour acheter des contrats ; voir . - De cette manière, l'objectif de la politique de swap de la banque centrale dans ce cas, à savoir attirer les banques sur le marché à terme (money exports ; exportations de monnaie) et lisser à l'avance les fluctuations de cours entre les blocs monétaires, est fortement entravé. - Voir politique de swap, taux de swap. Attention : le lexique financier est protégé par des droits d'auteur et ne peut être utilisé qu'à des fins privées sans autorisation expresse ! Professeur d'université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec. Adresse électronique : info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

## Machine-readable

- Generator: Merk Knowledge 1.1.1