# Swap-Karussell (merry-go-round contracts in central bank covered forward exchange)

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- Post ID: 583731
- Modified: 2022-10-15T09:14:57+00:00
- Language: de

## Definition

Unsolide Geschäfte zwischen Banken und der Zentralbank, die nach folgender Reihe ablaufen: – Banken kaufen günstige, das heisst: über den allgemeinen Marktbedingungen liegende kursgesicherte Termindevisen (hedged forward currency, praktisch: USD) bei ihrer Zentralbank. – Diese Kontrakte verkaufen die Banken an das Ausland. Dem Gewinn entspricht dabei der Unterschied zwischen dem Swapsatz des freien Marktes (angenommen: Report von 3 Prozent - und dem günstigeren Satz mit der Zentralbank - angenommen: Report von 4 Prozent. – Mit dem Gegenwert aus dem Verkauf der Termindollar-Kontrakte beschaffen sich die Banken bei ihrer Zentralbank gleich wieder kursgesicherte Termindevisen. Diese werden an Gebietsfremde abermals gewinnbringend verkauft. – Der Erlös wird erneut zum Erwerb von Kontrakten eingesetzt; siehe . - Auf solche Weise wird dem Ziel der Swappolitik der Zentralbank in diesem Fall, nämlich die Banken zum Engagement auf dem Terminmarkt (money exports; Geldexport) zu locken und Kursausbrüche zwischen Währungsblöcken im voraus zu glätten, nach Kräften entgegen gearbeitet. – Siehe Swappolitik, Swapsatz. Achtung: Das Finanzlexikon ist urheberrechtlich geschützt und darf ohne die ausdrückliche Einwilligung lediglich zum privaten Gebrauch benutzt werden! Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-Mail-Anschrift: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

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