# Carry trades (németül is használt; néha arbitrázs stratégák)

- Canonical URL: https://www.gerhardmerk.de/carry-trades-nemetul-is-hasznalt-neha-arbitrazs-strategak
- Post ID: 559019
- Modified: 2022-09-10T18:49:59+00:00
- Language: en

## Definition

Az ügyfelek egy intézménynél - például egy üzemi takarékpénztárnál - alacsony kamatozású hitelt vesznek fel, és az összeget egy másik banknál magasabb kamatozású betétként helyezik el; általában kamatkülönbözeti ügyletről van szó. - Különösen: A befektetők alacsony kamatozású országban helyi valutában - például JPY-ban - denominált hitelt vesznek fel, hogy ezzel a pénzzel magas kamatozású, külföldi valutában - például USD-ben - kibocsátott termékeket vásároljanak. Az ilyen carry trade-ek korlátok közé szorítják a központi bank alacsony kamatpolitikáját. - Amikor a másodlagos jelzáloghitel-válságot követő pénzügyi válság során az amerikai jegybank nulla kamatláb mellett likviditást juttatott a gazdasági ciklusba, sok piaci szereplő eladósodott, és a felvett pénzt világszerte jövedelmezőbb eszközökbe, többek között vállalati kötvényekbe és részvényekbe fektette. Az ebből eredő, az USD-re nehezedő eladási nyomás gyengülést okozott, ami most még vonzóbbá teszi az ilyen spekulatív kereskedéseket. - A carry traderek elvileg spekulatív módon fektetnek be olcsón felvett pénzt, lehetőleg részvényekbe, árukba és ingatlanokba. A tapasztalat azonban azt mutatja, hogy ezeket a befektetéseket azonnal elvetik, amikor máshol a világban jobb hozamra nyílik lehetőség. A tőke tehát nem állandóan a legjobb gazdára (a szűkös erőforrások legkedvezőbb elosztására) irányul, hanem rövid távon magas hozamra törekszik. Ezért egyesek a kamatkülönbségek megfelelő eszközökkel - például tőkeellenőrzéssel - való ellensúlyozását szorgalmazzák. - Veszélyessé akkor válik, amikor a devizával kapcsolatos carry trade pozíciók felhalmozódása által felhalmozott flyback-potenciál hirtelen lemerül, azaz a carry traderek sietve váltanak egyik devizáról a másikra. Ez szélsőséges árfolyam-ingadozásokat válthat ki, amelyek messzemenő következményekkel járhatnak a külkereskedelemre és így a gazdaság egészére nézve. - Lásd arbitrázs, készpénzbetét, nyertesek hajszolása, hároméves tender, pénz, olcsó, monetáris átalakulás, térbeli, pénz túlkínálat, pénz, forró, tőkeellenőrzés, MSCI index, alacsony kamatpolitika, nulla kamat, mennyiségi lazítás, hozamvadászat, elnyomás, pénzügyi, lopakodó politika, kamatösztönzés, kamatláb-különbözet, kamatláb, alacsonyan tartott kamatláb. - Vö. a Deutsche Bundesbank 2005. júliusi havi jelentése, 43. o. (a stratégiák magyarázata; hét évre vonatkozó grafikon; hivatkozások), a Deutsche Bundesbank 2007. februári havi jelentése, 32. o. (a carry trading és a határidős devizakereskedés hozamának összehasonlítása), az EKB 2010. márciusi havi jelentése, 32. o. (a devizakereskedés és a határidős devizakereskedés hozamának összehasonlítása), az EKB 2010. márciusi havi jelentése, 1. o.). 101 ff. o. (Carry Trade tevékenységek 2004 óta átvilágítva; áttekintések), Financial Stability Report 2010, 41. o.: áttekintés a devizával kapcsolatos carry trade-ekről), Deutsche Bundesbank 2014. júliusi havi jelentése, 18. f. o. (árfolyam-alapú tranzakciók: hivatkozások). Figyelem: A pénzügyi enciklopédia szerzői jogvédelem alatt áll, és kifejezett hozzájárulás nélkül csak magáncélra használható fel! Dr. Gerhard Merk egyetemi tanár, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Dr. Eckehard Krah professzor, Dipl.rer.pol. E-mail cím: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

## Machine-readable

- Generator: Merk Knowledge 2.0.0