# Rizika, susijusi su rizikos draudimo fondais

- Canonical URL: https://www.gerhardmerk.de/rizika-susijusi-su-rizikos-draudimo-fondais
- Post ID: 494439
- Modified: 2022-09-10T14:32:16+00:00

## Definition

Pagrindinėmis rizikomis laikomos šios: - per didelis finansinis svertas; 1998 m. į bėdą patekusio rizikos draudimo fondo LTCM atveju finansinis svertas buvo 25: portfelis šiuo koeficientu viršijo fondo nuosavą kapitalą. Didelis finansinis svertas leidžia rizikos draudimo fondui gerokai padidinti grąžą. Kol palūkanos už finansinį svertą yra mažesnės už fondo grąžą, yra didelė paskata didinti finansinį svertą. - Lėšos iš reguliuojamų rinkų perkeliamos į nereguliuojamus ofšorinius finansų centrus, o tai lengvai lemia nerūpestingesnį rizikos valdymą. - Didelis našumo spaudimas verčia rizikos draudimo fondų valdytojus elgtis taip pat: didėja jų noras rizikuoti; kartu didėja ir fondo nemokumo rizika. - Nuostolių atveju didelis finansinis svertas verčia greitai mažinti nuostolius sukėlusias pozicijas: tai gali labai lengvai lemti skubėjimą pasitraukti iš rinkos, kaip parodė po antrarūšių paskolų krizės 2007 m. kilusi finansų krizė.- Veikla palyginti nelikvidžiose rinkose gali sukelti staigius kainų šuolius, turinčius toli siekiančių pasekmių, arba, kaip antrarūšių paskolų krizės atveju, sustiprinti esamus rinkos sutrikimus. Tai ypač aktualu, kai apsidraudimo fondai iš savo pagrindinių maklerių sulaukia raginimų sumokėti didelę garantinę įmoką ir tuo pat metu investuotojai atsiima savo indėlius iš apsidraudimo fondo, nes dažnai patys patiria likvidumo trūkumą. Dėl to, kilus su antrarūšių paskolų krize susijusiai sumaiščiai, finansų rinkos nepastovumas smarkiai padidėjo; tuo pat metu visame pasaulyje daugiau nei dvigubai išaugo rizikos draudimo fondų pasitraukimo iš rinkos rodiklis, palyginti su įprastais dvylika procentų per metus. - Kita vertus, nėra jokių įrodymų, kad rizikos draudimo fondai atliko pagrindinį vaidmenį sukeliant finansų krizę, kilusią po antrarūšių paskolų krizės, nors tai dažnai teigiama. - Žr. kanibalizacija, užbiržinė prekyba, atsiskaitymas grynaisiais pinigais, priežiūra, netiesioginė, sandorio šalies rizikos valdymo politikos grupė, paskola ir popierius, domino efektas, finansinis svertas, rizikos draudimo fondų strategijos, kapitalo suvaržymas, skubėjimas pasitraukti, bankas zombis. - Plg. 2004 m. BaFin metinę ataskaitą, p. 18 f., p. 89 (rizikos draudimo fondų rizikos vertinimo problemos), p. 182 f. (naujausi reguliavimo pokyčiai), 2009 m. BaFin metinę ataskaitą, p. 211 (tarptautinės pastangos griežtinti reguliavimą), taip pat atitinkamos BaFin metinės ataskaitos skyrių "Prekybos vertybiniais popieriais ir investicinės veiklos priežiūra", 2012 m. Finansinio stabilumo ataskaitą, p. 67 f. (visas šešėlinės bankininkystės sektorius ir jo rizika). Dėmesio: Finansų enciklopedija saugoma autorių teisių ir be aiškaus sutikimo gali būti naudojama tik asmeniniais tikslais! Universiteto profesorius Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesorius Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. El. pašto adresas: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

## Machine-readable

- Generator: Merk Knowledge 1.1.1