# Efekt zpětného chodu (backstroke effect)

- Canonical URL: https://www.gerhardmerk.de/efekt-zpetneho-chodu-backstroke-effect
- Post ID: 480703
- Modified: 2022-09-10T11:25:01+00:00
- Language: en

## Definition

V souvislosti se sekuritizacemi je to skutečnost, že rizika převedená bankami na účelové společnosti se vracejí zpět k původci, kde se dostávají do rozvahy a musí být kryta vlastním kapitálem. Hlavním důvodem může být to, že - banka, která je původcem, poskytla účelové jednotce, která je jí blízká, záruku likvidity; v případě turbulencí na finančním trhu - jako v případě krize rizikových hypoték v létě 2007 - se nyní účelové jednotky ocitají v úzkém hrdle likvidity a banka musí svévolně nakupovat aktiva od účelové jednotky; - pro původce vzniká vysoké reputační riziko: kupující sekuritizačních papírů se necítili dostatečně informováni o rizikové situaci. Pro banku je proto v zájmu její dlouhodobé (neobchodní) obchodní politiky vhodné převzít tranše vydané jí blízkými účelovými společnostmi. - V době krize hypotečních úvěrů to vedlo ke značnému napětí na finančních trzích po celém světě, k platební neschopnosti jednotlivých bank a následně k převzetí a fúzi; v Německu například veřejnoprávní Sachsen LB: převzala ji Landesbank Baden-Württemberg [LBBW] spolu s vysoce rizikovými a ztrátovými účelovými společnostmi Sachsen Funding, Ormond Quay a Synapse ABS. Centrální banky jako věřitelé peněz poslední instance musely zasáhnout na trhu, aby jej stabilizovaly. - Jinými slovy, empiricky prokázaný fakt, že dlužníci mají tendenci obviňovat ze svých potíží spíše své věřitele než sebe. To se jasně ukázalo během řecké krize. V myslích většiny obyvatel nebyla vina za patovou situaci na straně špatného řízení a korupce v jejich vlastní zemi. V tisku a na plakátech na nesčetných pochodech a stávkách bylo Německo vykreslováno spíše jako příčina všech potíží. Nepřátelští teutonští barbaři chtěli kulturně bohatý helénský lid dostat do područí: takový byl nejen názor lidí na ulici. - Pokud orgány dohledu zakážou bankám určité operace, zkušenosti ukazují, že tyto oblasti podnikání obsluhují subjekty ze stínového bankovního sektoru. Za tímto účelem si půjčují od bank. Rizika, která chtějí orgány dohledu od institucí odvrátit, se tímto způsobem vracejí do bankovního systému. - V jiném smyslu je to ztráta důvěry, kterou společnost utrpí, když učiní rozhodnutí a kroky, které se veřejnosti nelíbí. Například společnost Ergo Insurance posílala "vysoce výkonné zaměstnance" za odměnu na motivační výlety do nevěstinců v dalekých zemích. Díky tomu si společnost vysloužila populární název "PuffVersicherung". - Viz Absence kapitalismu, Bail-out, Paradox bankovní regulace, Úvěr, nestandardní, Europayer, Operace na peněžním trhu, Peněžní věřitel poslední instance, Citronový problém, Stažení hypotečního kapitálu, Úvěry nindžů, Reputační riziko, Základní pravidlo převzetí rizika, Doložka o zpětném převodu, Jednotný hlavní kanál likvidity, Subprime úvěry, Subprime financování bydlení, Podmořský efekt, Struktura splatnosti, Poplatek z aktiv, Obchodování s citrony. - Srov. výroční zprávu BaFin za rok 2007, s. 124 (fúze Sachsen LB s LBBW; důvody), výroční zprávu BaFin za rok 2009, s. 29 (žádný pokrok, žádná další konsolidace v zemských bankách), s. 135 a násl. (situace zemských bank), jakož i příslušná výroční zpráva BaFin, kapitola "Dohled nad bankami, poskytovateli finančních služeb a platebními institucemi". Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely! Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

## Machine-readable

- Generator: Merk Knowledge 2.0.0