# Hedgefondrisici

- Canonical URL: https://www.gerhardmerk.de/hedgefondrisici
- Post ID: 287750
- Modified: 2022-09-09T20:12:37+00:00
- Language: de

## Definition

Følgende anses for at være de største risici: - Gearingsgraden er for høj; i tilfældet med hedgefonden LTCM, som fik problemer i 1998, var gearingsgraden 25: porteføljen oversteg fondens egenkapital med denne faktor. En stor gearing giver en hedgefond mulighed for at øge afkastet betydeligt. Så længe renten på gearing er lavere end fondens afkast, er der et stærkt incitament til at øge gearingens størrelse. - Midler flyttes fra regulerede markeder til uregulerede offshore finanscentre, hvilket let fører til mere skødesløs risikostyring. - Et højt præstationspres tvinger hedgefondforvaltere til at handle på samme måde: deres risikovillighed øges; samtidig øges risikoen for fondens insolvens. - I tilfælde af tab tvinger en høj gearing til en hurtig reduktion af de eksponeringer, der har forårsaget dem: dette kan meget let føre til en hastesituation, som det blev vist i den finansielle krise, der fulgte efter subprime-krisen i 2007.- Aktivitet på relativt illikvide markeder kan udløse pludselige prisspring med vidtrækkende konsekvenser eller - som i tilfældet med subprime-krisen - forstærke eksisterende markedsforstyrrelser. Dette gælder især, når hedgefonde modtager høje margin calls fra deres prime brokers, og samtidig trækker investorerne deres indskud fra hedgefonden, fordi de selv ofte er i likviditetsklemme. Som følge heraf steg volatiliteten på finansmarkedet markant i slipstrømmen af uroen omkring subprimekrisen; samtidig blev antallet af hedgefondes exit mere end fordoblet fra de normale 12 % om året på verdensplan. - På den anden side er der ingen beviser for, at hedgefonde spillede en vigtig rolle i forbindelse med den finansielle krise, der fulgte efter subprime-krisen, selv om dette ofte er blevet hævdet. - Se kannibalisering, over-the-counter, kontant afvikling, tilsyn, indirekte, Counterparty Risk Management Policy Group, lån versus papir, dominoeffekt, gearing, hedgefondstrategier, kapitalaflytning, hast til exit, zombiebank. - Jf. BaFin årsberetning 2004, s. 18 f., s. 89 (problemer med risikomåling af hedgefonde), s. 182 ff. (den seneste udvikling i reguleringen), BaFin årsberetning 2009, s. 211 (international indsats for strengere regulering) samt BaFin årsberetning, kapitel "Tilsyn med værdipapirhandel og investeringsvirksomhed", Financial Stability Report 2012, s. 67 ff. (skyggebankssektoren som helhed og dens risici). Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

## Machine-readable

- Generator: Merk Knowledge 1.1.1