# Total return swap, TRS (también denominado en alemán Ertragstausch y Performance-Swap)

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- Modified: 2022-08-28T18:50:21+00:00

## Definition

En general, el intercambio de ingresos corrientes procedentes de un activo -normalmente un valor- por pagos basados en un tipo de referencia acordado contractualmente (pago de todos los flujos de caja generados por el activo a cambio de pagos basados en un tipo de referencia como el EURIBOR). - Un tipo especial de derivado de crédito que cubre todo el riesgo económico de una relación de crédito. - El comprador de protección (pagador de tipo variable) intercambia periódicamente los ingresos de un activo de referencia y su aumento de valor con el vendedor de protección (pagador de tipo fijo) a cambio del pago de un tipo de interés variable que depende principalmente de la solvencia del activo de referencia. - Además del riesgo de crédito del activo de referencia, el vendedor de protección también asume su riesgo de precio de mercado. - Por lo general, las partes contratantes de esta operación están situadas en países o zonas monetarias diferentes. - Véase derivado crediticio, evento crediticio, opción, warrant dormido. - Cf. Informe mensual del Deutsche Bundesbank de abril de 2004, p. 30 (resumen de las relaciones contractuales habituales). Atención: La enciclopedia financiera está protegida por los derechos de autor y sólo puede utilizarse con fines privados sin consentimiento expreso! El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. Dirección de correo electrónico: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/

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